贴现债券收益率
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贴现债券收益率是指偿还面值与发行价格之差与发行价格的比率。
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贴现债券收益率的计算 [1]
贴现债券收益率的计算公式有两个：
一是期限一年以内的贴水债券年收益率；
二是期限一年以上的贴水债券收益率。
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期限一年内的贴水债券年收益率＝ | （面值-买价）÷待偿期 |
× 100% |
| 买价 |
例如：某债券面值1000元，以930元的价格贴水发售，期限一年，买人的年收益率就是:
![A=(\sqrt[B]{\frac{C}{S}}-1)\times100%](/w/images/math/e/5/3/e534daa83ed21064a29aa74a4d18cdaf.png)
其中：
B表示偿还年限；
C表示面值；
S表示购买价格。
例如：某种贴现债券面值100元?偿还期限为2年，发行日购买价格为81元，该债券到期年收益率就是：
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- ↑ 石龙昌 王抟海 李明海.银行客户业务指南.中国经济出版社,1995年06月第1版.
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