影响力投资

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　影响力投资也称为社会价值投资、社会效应投资，是指在投资过程中不仅考察财务收益,也要考察投资项目的社会和环境影响,包括产品和服务所产生的影响。

　　影响力投资是指，旨在产生积极的社会与环境影响，并伴随一定财务回报的投资方法。影响力投资可以投资于企业、社会机构或基金，并同时发生在发展中市场与发达市场。可以说是一种义利并举、公益与商业相融合的投资。影响投资是一种投资到公司、组织和基金，产生可衡量的社会和环境影响和经济回报的一种投资方式。影响投资在新兴市场和发达市场都可以进行，目标范围根据情况从低于市场回报率高于市场利率变化。影响力投资往往根源于社会问题或环境问题。影响力投资者积极寻求将资本投入可以产生积极影响力的企业和基金中。影响力投资围绕着不同资产类别的投资而产生，例如私募股权、风险投资、债务、和固定收入。1.3影响力投资的对象影响力投资的对象主要是社会企业。社会企业不是纯粹的企业，亦不是一般的社会服务，社会企业透过商业手法运作，赚取利润用以贡献社会。它们所得盈余用于扶助弱势社群、促进小区发展及社会企业本身的投资。它们重视社会价值，多于追求最大的企业盈利。

　　一是强调产生环境和社会影响；二是强调财务回报，从本质上说，影响力投资是一种投资模式的创新：或是将公益元素整合到投资产品，又或是将投资理念引入到公益项目。这样“混搭”的结果就催生出一些既有利社会、又创造财富的投资模式。影响力投资在中国处在初步发展阶段。要像发展某个商业领域一样，发展影响力投资配套的产业链，满足投资机构和被投资机构发展的不同需求，包括发展影响力投资的投资管理公司、融资顾问、管理咨询、第三方评估机构、社会企业孵化器、影响力投资联盟、协会、社会企业上市交易市场等各种机构。

　　中国经济新常态下，财政扩张受限。传统慈善和公共服务模式无法满足中国在养老、城镇化、保障性住房、扶贫等领域的巨大投资需求。社会价值投资可以动员新的资金来源，打开创新空间。影响力投资（社会价值投资）的优势在于：

　　第一，投资的产品和服务有偿使用（不一定是金钱）。与传统慈善相比，有偿使用促使目标人群更高效地使用相关产品和服务。

　　 第二，投资是市场行为，市场竞争可以促生更多的创新和效率改善。

　　第三，在生产投入环节引入社会性目标。在生产投入环节就通过定向招募弱势人群作为员工和管理人员，或者从贫困社区采购原材料，可以产生不可逆的社会改善。

　　第四，社会价值投资不完全排斥经济回报，可以吸引更广泛的群体投资于这一领域。

　　第五，更透明和可测量。相较慈善和公共领域投资，社会价值投资有规范的工具和方法，使社会价值更精确、更可见。

　　社会价值投资是公益吗？它与公益、企业社会责任、社会责任投资、社会企业、公益创投有什么关系？

　　社会价值投资不是公益，它的本质还是一种投资，是追求财务回报的。

　　社会价值投资是介于公益和商业投资之间的投资行为。如果把公益看作是一种投资行为，它的资金回报是-100%，所有收益都是社会价值。公益项目都需要不断的资助才能持续。而商业投资的目标是财务回报最大化。社会价值投资是介于这两者之间，它产生的财务回报一般低于市场水平。

　　社会价值投资不同于社会责任投资。社会责任投资是在追求财务回报最大化的同时规避对社会造成伤害的投资。社会价值投资的主要动机是创造可量化的社会价值，比如通过投资减少多少能耗、支持多少弱势人群就业。两者目标优先序不同，评价标准也不同。

　　社会价值投资同样有别于企业社会责任（CSR）。企业社会责任是商业企业在追求利润最大化的同时，拨付一定的资源支持社会目标，其手段和内涵十分多样化，可以从事慈善公益，也可以开展社会价值投资。 　　广义上的社会企业是任何以创造社会价值为目标，通过经营行为维持运转的组织。它可以是企业，也可以是有营收业务的慈善组织。社会价值投资的对象之一是社会企业。但社会价值投资可以投资其他商业企业，社会企业也可以接受其他商业投资。

　　公益创投是一种社会价值投资。与商业投资一样，社会价值投资有多种形式，也可以投资多种资产。