必要收益率

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必要收益率(Required Rate of Return)

目录

什么是必要收益率

  必要收益率(又称:最低必要报酬率或最低要求的收益率),表示投资者对某资产合理要求的最低收益率;

  在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型还可以描述为:预期收益率=必要收益率

必要收益率的计算

  必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率

       =无风险收益率+风险价值系数×标准离差率

       =Rf+b·V

  Rf:表示无风险收益率

  b:为风险价值系数;

  V:为标准离差率

  例:短期国债利率为6%,某股票期望收益率为20%,其标准差为8%,风险价值系数为30%,则该股票必要收益率为18%。

  其中:风险收益率 bV=30%×(8%÷20%)=12%;

  必要收益率= Rf+bV=6%+12%=18%。

  已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的必要收益率为:

  必要报酬率=无风险报酬率+β(平均风险股票报酬率-无风险报酬率)

  根据资本资产定价模型:必要报酬率=无风险收益率+风险溢价*β=6%+0.5×(10%-6%)= 8%

影响必要收益率的因素

  影响必要收益率的因素:

  (1)无风险收益率

  (2)系统风险

  (3)市场风险溢酬

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评论(共8条)

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60.13.10.* 在 2010年5月30日 20:51 发表

好,记住了

回复评论
193.61.245.* 在 2011年2月28日 06:54 发表

到底是标准离差率还是标准差????? 求解

回复评论
183.64.149.* 在 2011年8月22日 20:29 发表

同问 到底是标准离差率还是标准差啊 上面那个换算没看懂呢

回复评论
Yixi (Talk | 贡献) 在 2011年8月23日 15:50 发表

183.64.149.* 在 2011年8月22日 20:29 发表

同问 到底是标准离差率还是标准差啊 上面那个换算没看懂呢

是标准离差率的哦~~希望对您有帮助!

回复评论
221.233.163.* 在 2012年5月16日 09:11 发表

183.64.149.* 在 2011年8月22日 20:29 发表

同问 到底是标准离差率还是标准差啊 上面那个换算没看懂呢

是标准利差率,标准离差率=标准差/期望

回复评论
194.80.234.* 在 2012年8月20日 14:10 发表

193.61.245.* 在 2011年2月28日 06:54 发表

到底是标准离差率还是标准差????? 求解

就是beta

回复评论
59.53.183.* 在 2012年10月23日 16:16 发表

必要收益率=无风险利率+β·(市场平均收益率-无风险利率)

回复评论
14.220.38.* 在 2013年8月30日 02:06 发表

谢谢分享

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