反向压力测试

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反向压力测试(Reverse stress test)

目录

什么是反向压力测试[1]

  反向压力测试是一种压力测试,其分析的出发点是一个假设,即一个金融机构在较短时期内遭受了非常巨大的、几十亿美元的损失。分析就是要回溯,鉴定出在实施压力测试时给出实际位点和主要风险的情况下这么大的损失是怎么发生的(即超高的风险暴露是何种情景导致的)。。如果假设的损失确实巨大,造成损失的事件发生顺序很有可能会引起蔓延或使系统驱动因素发生作用;另一方面,如果找出的风险源头发生的可能性比较大甚至已经发生就要采用更加积极的风险防范措施,因此反向压力测试很可能要求金融机构解决在压力测试中通常不会抓住的问题。   

反向压力测试的目的[1]

  反向压力测试试图找寻影响银行经营安全性的风险因子及其变化幅度(压力情景),其目的在于掌握银行资产负债组合的弱点。   

反向压力测试的操作过程 [1]

  首先决定一个或者多个变动的风险因子,在设定资产负债组合的最大损失额度,最后计算资产负债组合达到最大损失额度时风险因子的变化幅度。必须注意的是,反向压力测试将压力情景作为内生变量,而基于最优化计算得到的压力情景并不见得是唯一确定的,甚至有时候还可能初选无法求得压力情景的情况。   

反向压力测试与压力测试 [1]

  尽管反向压力测试与压力测试同样是关于风险因子变动和损失额度变化的计算分析过程,并且都不考虑资产负债组合的损益分布,但是,压力测试是设定压力情景之后计算损失额度,而反向压力测试是设定最大损失额度之后反推出风险因子的压力情景,两者在分析过程、分析目的等方面的区别是显而易见的。因此,一般不将反向压力测试作为压力测试的子方法,而将两者作为并行的测试方法。

  反向压力测试是压力测试的补充手段,能够部分弥补压力测试的不足之处。   

反向压力测试的分类 [1]

  反向压力测试可以设定一个或多个风险因子。

  1、一个风险因子的反向压力测试。在设定合理的压力情景时,压力测试有时候难以达到影响银行安全性、出现经营危机的损失额度,从而无法掌握在何种情景下将威胁到银行的经营安全。在这种情况下,可以采用一个风险因子的反向压力测试,通过设定银行出现经营危机的损失额度,寻找并确认此时的压力情景(风险因子的变化幅度)。

  2、多个风险因子的反向压力测试。伴随着风险因子的变化,风险因子之间的相关性也有可能发生急剧变化,而这种情况在压力测试的分析中往往容易被忽略,而反向压力测试正有可能发现这种容易被忽视的情景。当然,在多个风险因子同时变化的反向压力测试中,有以下几点值得注意:

  (1)如果各个风险因子变动对资产负债组合损益的影响不是严格独立的,那么有可能无法求得风险情景的最优化解。

  (2)当增加风险因子的数量时,风险情景将按几何级数增长,此时,有可能遗漏造成设定损失额度的风险情景。

  (3)即使得到最优化解的风险情景,也有可能不是“可能的风险情景”。例如,当前所有期限的利率均为3%,如果得到的风险情景是10年利率上升300个基点,而15年利率下降300个基点,此种风险情景几乎没有发生的可能,因而也没有考虑的必要。

  (4)对于巨大且复杂的资产负债组合,反向压力测试通常是困难的,其结果也经常有可能是非常现实的。

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参考文献

  1. 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 黄剑.《压力测试与反向压力测试在银行风险广利中的运用》.商业经济与管理第8期.2012.08
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