债务保障比率
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债务保障比率(Debt Coverage Ratio, DCR)
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债务保障比率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。
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债务保障比率是以本期经营活动所产生的净现金流量来衡量偿还全部负债的能力，比率越大，偿债能力越强。
其计算公式为：
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债务保障比率＝ | 经营活动净现金净流量 |
X 100% |
| 负债总额 |
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债务保障比率指标的评价[1]
现金流量与负债总额的比值也是越高越好。该比率越高，企业承担债务的能力越强，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。债务保障比率与经营活动净现金比率的差别在于，后者可能为短期债权人所重视，而前者则会更为长期债权人所关注。
实例：
| 项目 | 2005年 | 2006年 | 2007年 |
| 经营活动净现金流量 | 150000 | 120000 | 60000 |
| 负债总额 | 180000 | 180000 | 240000 |
| 债务保障比率 | 0.83 | 0.66 | 0.25 |
从表中可以看出，该公司债务保障比率逐年下降，尤其2007年经营活动现金流量较上年减少50%；而负债总额增加30.3%，致使债务保障比率下降幅度较大，表明公司的偿还债务能力较弱，需结合企业情况进行具体分析。
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- ↑ 曹军、刘翠侠.财务报表编制与分析实务[M] 第9章 资本结构与长期偿债能力分析
