速動比率

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速動比率/酸性測驗比率 (不考慮存貨的比率) (Quick Ratio/acid test)

目錄

什麼是速動比率

  速動比率是指速動資產流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力。

  速動資產包括貨幣資金短期投資應收票據應收賬款其他應收款項等,可以在較短時間內變現。而流動資產中存貨、1年內到期的非流動資產及其他流動資產等則不應計入。 

速動比率計算公式及舉例[1]

  速動比率=速動資產/流動負債

  其中:速動資產=流動資產-存貨

  或:速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

  計算速動比率時,流動資產中扣除存貨,是因為存貨在流動資產中變現速度較慢,有些存貨可能滯銷,無法變現。

  至於預付賬款和待攤費用根本不具有變現能力,只是減少企業未來的現金流出量,所以理論上也應加以剔除,但實務中,由於它們在流動資產中所占的比重較小,計算速動資產時也可以不扣除。

  根據新天公司資料,20*1年初的流動資產為6127100元,存貨為3870000元,流動負債為2977100元;年末的流動資產為5571751元,存貨為3862050元,流動負債為1644390元。則速動比率為:

  年初速動比率:(6127100-3870000)/2977100=0.76

  年末速動比率:(5571751-3862050)/1644390=1.04

  傳統經驗認為,速動比率維持在1:1較為正常,它表明企業的每1元流動負債就有1元易於變現的流動資產來抵償,短期償債能力有可靠的保證。速動比率過低,企業的短期償債風險較大,速動比率過高,企業在速動資產上占用資金過多,會增加企業投資機會成本。但以上評判標準並不是絕對的。實際工作中,應考慮到企業業的行業性質。例如商品零售行業,由於採用大量現金銷售,幾乎沒有應收賬款,速動比率大大低於1,也是合理的。相反,有些企業雖然速動比率大於1,但速動資產中大部份是應收賬款,並不代表企業的償債能力強,因為應收賬款能否收回具有很大的不確定性。所以,在評價速動比率時,還應分析應收賬款的質量

  流動比率、速動比率的分析不能獨立於流動資產周轉能力的分析之外,存貨、應收賬款的周轉效率低下也會影響流動比率的分析實用性,所以上述兩指標的應用應結合流動項目的構成和各流動資產的效率綜合分析。

流動比率、速動比率和現金比率的相互關係:

  1.以全部流動資產作為償付流動負債的基礎,所計算的指標是流動比率

  2.速動比率以扣除變現能力較差的存貨和不能變現的待攤費用作為償付流動負債的基礎,它彌補了流動比率的不足;

  3.現金比率以現金類資產作為償付流動負債的基礎,但現金持有量過大會對企業資產利用效果產生付作用,這有指標僅在企業面臨財務危機時使用,相對於流動比率和速動比率來說,其作用力度較小。

  速動比率同流動比率一樣,反映的都是單位資產的流動性以及快速償還到期負債的能力和水平。一般而言,流動比率是2,速動比率為1。但是實務分析中,該比率往往在不同的行業,差別非常大。

  速動比率,相對流動比率而言,扣除了一些流動性非常差的資產,如待攤費用,這種資產其實根本就不可能用來償還債務;另外,考慮存貨的毀損、所有權現值等因素,其變現價值可能與賬麵價值的差別非常大,因此,將存貨也從流動比率中扣除。這樣的結果是,速動比率非常苛刻的反映了一個單位能夠立即還債的能力和水平。

  舉個例子:

  上市公司資產的安全性應包括兩個方面的內容:一是有相對穩定的現金流流動資產比率;二是短期流動性比較強,不至於影響盈利的穩定性。因此在分析上市公司資產的安全性時,應該從以下兩方面入手:首先,上市公司資產的流動性越大,上市公司資產的安全性就越大。假如一個上市公司有500萬元的資產,第一種情況是,資產全部為設備;另一種情況是70%的資產為實物資產,其他為各類金融資產。假想,有一天該公司資金發生周轉困難,公司的資產中急需有一部分去兌現償債時,哪一種情況更能迅速實現兌現呢?理所當然的是後一種情況。因為流動資產比固定資產的流動性大,而更重要的是有價證券便於到證券市場上出售,各種票據也容易到貼現市場上去貼現。許多公司倒閉,問題往往不在於公司資產額太小,而在於資金周轉不過來,不能及時清償債務。因此,資產的流動性就帶來了資產的安全性問題。

  在流動性資產額與短期需要償還的債務額之間,要有一個最低的比率。如果達不到這個比率,那麼,或者是增加流動資產額,或者是減少短期內需要償還的債務額。我們把這個比率稱為流動比率。流動比率是指流動資產和流動負債的比率,它是衡量企業的流動資產在其短期債務到期前可以變現用於償還流動負債的能力,表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為支付的保障。流動比率是評價企業償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業短期償債能力的大小,它要求企業的流動資產在清償完流動負債以後,還有餘力來應付日常經營活動中的其他資金需要。根據一般經驗判定,流動比率應在200%以上,這樣才能保證公司既有較強的償債能力,又能保證公司生產經營順利進行。在運用流動比率評價上市公司財務狀況時,應註意到各行業的經營性質不同,營業周期不同,對資產流動性要求也不一樣,因此200%的流動比率標準,並不是絕對的。

  其次,是流動性的資產中有兩種資產形態,一種是存貨,比如原材料半成品實物資產;另一種是速動資產。如上面講到的證券等金融資產。顯而易見,速動資產比存貨更容易兌現,它的比重越大,資產流動性就越大。所以,拿速動資產與短期需償還的債務額相比,就是速動比率。速動比率代表企業以速動資產償還流動負債的綜合能力。速動比率通常以(流動資產-存貨)/流動負債表示,速動資產是指從流動資產中扣除變現速度最慢的存貨等資產後,可以直接用於償還流動負債的那部分流動資產。但也有觀點認為,應以(流動資產-待攤費用-存貨-預付賬款)/流動負債表示。這種觀點比較穩健。由於流動資產中,存貨變現能力較差;待攤費用是已經發生的支出,應由本期和以後各期分擔的分攤期限在一年以內的各項費用,根本沒有變現能力;而預付賬款意義與存貨等同,因此,這三項不包括在速動資產之內。由此可見,速動比率比流動比率更能表現一個企業的短期償債能力。一般情況下,把兩者確定為1:1是比較講得通的。因為一份債務有一份速動資產來做保證,就不會發生問題。而且合適的速動比率可以保障公司在償還債務的同時不會影響生產經營。

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參考文獻

  1. 戴欣苗.財務報表分析: 技巧·策略.清華大學出版社, 2005.ISBN:7302110573, 9787302110576
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評論(共25條)

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219.236.203.* 在 2008年10月21日 21:03 發表

非常感謝,很有幫助!!

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219.142.2.* 在 2008年11月6日 13:43 發表

錯了,根本不是那麼回事! 速動比率(Quick Ratio)沒有叫 酸性測驗比率”(Acid-test Ratio),糾正一下各位,我請教專家了!

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Hnoju (討論 | 貢獻) 在 2008年11月7日 16:27 發表

219.142.2.* 在 2008年11月6日 13:43 發表

錯了,根本不是那麼回事! 速動比率(Quick Ratio)沒有叫 酸性測驗比率”(Acid-test Ratio),糾正一下各位,我請教專家了!

相關內容,請瀏覽酸性測試比率

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202.115.125.* 在 2009年12月15日 10:46 發表

219.142.2.* 在 2008年11月6日 13:43 發表

錯了,根本不是那麼回事! 速動比率(Quick Ratio)沒有叫 酸性測驗比率”(Acid-test Ratio),糾正一下各位,我請教專家了!

quick ratio 和acid test ratio事一回事哈!!!!!!

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58.240.222.* 在 2010年1月28日 10:29 發表

我喜歡這個網站的財務知識...

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122.236.193.* 在 2010年2月9日 23:24 發表

quick ratio 就是 acid-test ratio

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222.65.10.* 在 2010年2月26日 21:48 發表

很實用,我很喜歡這個網站!

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218.20.227.* 在 2010年3月5日 11:38 發表

本詞條中關於預付賬款是否包含在速動資產,表述前後不一致。

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Hnoju (討論 | 貢獻) 在 2010年3月5日 15:00 發表

218.20.227.* 在 2010年3月5日 11:38 發表

本詞條中關於預付賬款是否包含在速動資產,表述前後不一致。

已進行了補充:

至於預付賬款和待攤費用根本不具有變現能力,只是減少企業未來的現金流出量,所以理論上也應加以剔除,但實務中,由於它們在流動資產中所占的比重較小,計算速動資產時也可以不扣除。

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110.164.181.* 在 2010年8月16日 12:54 發表

quick ratio=======acid-test ratio一樣的,叫的名字不一樣而已 還吵。。。。。。

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38.100.216.* 在 2011年2月25日 04:32 發表

我算題的時候公式里分子要減掉存貨和預付款,但是到題目中的時候,有的時候題目自動就不考慮預付款了,可能就是應為比例太小了吧

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Fan6693199 (討論 | 貢獻) 在 2011年6月6日 15:28 發表

Hnoju (討論 | 貢獻) 在 2008年11月7日 16:27 發表

相關內容,請瀏覽酸性測試比率

我在CIIA看到的教材書說明速動比率跟酸性測驗比率是不一樣的。酸性測驗比率=現金和現金等價物/流動負債。

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Yixi (討論 | 貢獻) 在 2011年6月8日 14:55 發表

Fan6693199 (討論 | 貢獻) 在 2011年6月6日 15:28 發表

我在CIIA看到的教材書說明速動比率跟酸性測驗比率是不一樣的。酸性測驗比率=現金和現金等價物/流動負債。

是不一樣的您可進入酸性測試比率進行比較,希望對您有幫助哦~!

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218.4.199.* 在 2011年7月26日 20:21 發表

me too

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202.101.70.* 在 2011年9月17日 11:34 發表

謝謝

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118.213.102.* 在 2012年2月15日 23:46 發表

感謝

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61.188.118.* 在 2012年5月7日 13:33 發表

ok

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116.6.29.* 在 2012年7月12日 13:08 發表

謝謝

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111.175.88.* 在 2012年9月13日 21:52 發表

有沒有各行業平均速動比率的資料呢?

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125.66.206.* 在 2012年10月20日 00:58 發表

我也覺得很實用,學習了

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14.200.157.* 在 2013年3月19日 18:03 發表

58.240.222.* 在 2010年1月28日 10:29 發表

我喜歡這個網站的財務知識...

yes!^_^

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180.173.133.* 在 2013年5月14日 16:22 發表

很喜歡這個網站,希望越辦越好

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61.185.134.* 在 2013年7月26日 11:09 發表

今天才收到這個網站,受益匪淺!謝謝!

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61.185.134.* 在 2013年7月26日 11:11 發表

已經收藏這個網址了,希望越辦越好!好讓我等晚輩好好學習!

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212.243.89.* 在 2013年9月17日 17:49 發表

Quick ratio also named acid test ratio

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