證券投資多樣化
用手机看条目
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
目錄 |
[編輯]
什麼是證券投資多樣化[1]
證券投資多樣化是指分散購買不同行業，不同地區，不同期限的各類證券，包括國庫券、公司債券、優先股票、普通股票等，並且確定購買各類證券的數量，以結成最優化的有價證券投資組合。
[編輯]
證券投資多樣化的特征[2]
證券投資多樣化具體體現在以下幾個方面。
1.投資行業分散化。明智的證券投資者應投資於利潤水平負相關的行業，當某一行業證券的價格或利率下跌時，另一行業證券的價格或利率上漲，或者相反。證券組合中各種證券上漲與下跌相互抵消，降低了證券組合的風險。
2.投資工具多樣化。投資者應將資金合理投放到股票、債券、基金、銀行存款等各類投資工具上。
3.證券期限多樣化。不同類型的證券，其期限是不同的，投資者可合理安排證券投資的期限結構，以期使收益性、流動性和風險性高度統一。
4.投資區域多樣化。不同地區的經濟狀況各異，因而投資的風險程度也不同，投資者應將投資分散於各個不同的國家和地區，避免因某一地區政治經濟環境惡化而造成重大損失。
券投資者一般可劃分為兩類：一類是風險迴避者，此類投資者傾向於選擇較少風險、較低收益率的證券組合；另一類是風險偏好者，此類投資者傾向選擇較高風險、較高收益率的證券組合。因此，不同類型的投資者，其理想的證券組合是不同的。
證券投資多樣化的前提條件是信息是充分的。投資者為了將其資本投資於各類證券，必須進行信息生產，即通過收集、整理和分析各種經濟信息，瞭解各類證券的收益和風險水平。有的投資者由於掌握了充分的信息，就可獲得信息生產的比較優勢，進而可以作出更為理性的選擇，促進證券投資的專業化。投資的多樣化與投資的專業化是一致的，都能促進國際資本運動。應當指出，證券投資多樣化是有一定限度的，過度多樣化將會大大提高交易費用、管理費用和信息費用，使投資者難以負擔。
[編輯]
