反转

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反转(Reversal)

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什么是反转

  反转又称倒转,是指市场行情变动的基本形态之一。反转是市场行情沿原有方向持续移动的终点,同时又是市场行情向新的方向转移的起点,表示市场行将发生与原有行情变动方向完全不同的变动趋向。

反转的特点

  市场反转不同于高层整合。它主要有以下几个特点:

  (1)反转的形成以事先有一个主要趋势存在为前提,否则,行情变动未必能够形成反转型态

  (2)反转的第一个信号通常是对主要趋势线的突破,虽然主要趋势线的突破并不一定都是反转;

  (3)价格波动幅度愈大,形成反转所需要的时间愈长,则由此形成的反转意义愈大,反转的潜力也愈来愈大;

  (4)顶部图形形成所需时间通常比底部图形短、震荡幅度比底部大;

  (5)成交量将随着反转的来临而放大。

反转与反弹的差别

  反弹与反转是股市中经常争论的话题,识别两者之间的差异,对于研判大市致关重要。

  一、首先要看底部构造的是否充分。

  大盘经过大幅下跌后,成交量长期低迷。股价已经跌无可跌,市场对利好利空已经麻木,在多次利空的打击下,几次探底,但下跌动力明鲜不足,无法再创出新低,底部形态明鲜,这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术回补,反弹的底部构造不充分。

  二、从成交量上看,是否“量能充分”。

  如果是反转的话,大盘在筑底完成后,向上突破时,成交量成倍放大,而且连续放出巨量,此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量,从底部向上突破时的量越大,说明量能越充分,反转的可能性越大,而反弹的成交量较小,即使放出巨量,但巨量不能连续放出,无法维持量能,说明多头后续能量不足。

  三、从领涨板快上看,大盘是否有“做多的灵魂”。

  反转行情中,必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块,如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股创新高,高价股的火爆,能够起到示范效应,使市场的整体价格重心抬高,将上升空间完全打开,大盘的热点连续,而且持续的时间较长。反弹行情中,热点杂乱无章,而且不连续,缺乏带人气的领涨板块,行情属于超跌反弹的性质。

  四、从主力的炒做理念上看,是否推陈出新。

  在反转行情里,市场会形成一种“全新”的投资理念,同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里,缺乏新理念和新思维,反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。

  五、从技术上看,短,中,长期均线是否形成“多头排列”。

  反转行情中,大盘的断期均线上升的强劲有力,中期均线紧随其后,长期均线开始拐头向上,短中期均线有效穿越长期均线,形成金叉,大盘的整体均线系统构成“多头排列”。在反弹行情里,短中期均线虽然拐头向上,但长期均线仍然保持一定的速率向下运行,而且短中期均线无法有效穿越长期均线,反弹行情一般在长期均线处遇阻,成交量萎缩,股指无力有效突破长期均线。

  六、从基本面上看,是否有支撑一轮大牛市的环境。

  反转行情中,基本面会发生根本性的变化,各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里,基本面没有根本性的变化,甚至基本面还在继续恶化。

  七、从资金来源上看,是否有大量的新资金进场。

  主要标志为:新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大,场外资金大量进场,多头有强大的生力军做后盾,而反弹行情里,入市的新股民不多,行情主要靠场内的存量资金维持。

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