债券清偿

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　　债券清偿是指企业发行的债券有规定的到期日，届时企业要按照发行时订立的条款清偿债券的本金。一般债券的清偿可能是在到期日，也可以是在到期日之前或之后。其清偿的方式主要有到期直接以现金清偿、提前以现金清偿和举借新债清偿等。

　　到期清偿的债券，其账面价值于到期日时正好等于面值，因而不会发生偿付损益，会计核算上比较简单。而提前清偿的债券，可能会发生偿付损益。这里所说的偿付损益，是指清偿债券时所支付的价款与这部分债券在清还日的账面价值之间的差额，如果所付价款大于账面价值的为损失，如果所付价款小于账面价值的为收益。

　　到期直接以现金清偿债券，不论债券是以平价发行，还是以溢价发行或以折价发行，这时债券的账面价值均已等于债券的面值，会计上只要按面值借记“应付债券——债券面值”，贷记“银行存款”即可。

　　例1：利华公司于2001年12月31日，直接以现金清偿到期的债券10000000元，可作会计分录如下：

　　借：应付债券——债券面值 10000000

　　　　贷：银行存款 10000000

　　提前以现金清偿债券是指在债券发行后，于到期日之前便以现金偿还债券本金。能提前以现金清偿的债券一般有两种：一是属于上市交易的债券；二是属于可赎回债券，即在债券发行条款中规定发行企业有权在债券到期日之前，按照特定的价格提前赎回的债券。企业在进行提前清偿债券业务的会计处理时，必须注意以下几点：1、如果债券提前清偿日不是债券规定的付息日，应将从上个付息日起至提前清偿日止的利息与本金一并支付；2、提前清偿的债券如有未摊销的溢价或折价，应将其与面值一并予以注销；3、提前清住宅区债券实际所支付的价款与债券的账面价值之间的差额应作为偿付损益，列作营业外支出或营业外收入。

　　1、将本企业所发行的债券提前从市场上购回注销。对于公开上市交易的债券，其市场价格随着市场利率的升降而变动。当市场利率下跌到债券票面利率以下时，债券的市场价格将上升；而当市场利率上升到债券票面利率以上时，债券的市场价格将会下跌。当企业发行的债券的市价下跌到一定程度时，如果企业有充裕的资金可供调度，就可以从市场上提前将债券购回，并予以注销，以减轻企业负债，获取偿付收益。

　　例2：利华公司于2000年7月1日发行的债券是可以公开上市交易的。2001年初，由于市场利率上升，使债券市价普遍下跌，至2001年6月30日，利华公司每张100元面值的债券市场价格仅为90元。利华公司果断调度资金450万元，将所发行债券的一半提前购回并予以注销。假设利华公司的债券溢价采用直线法摊销，至2001年6月30日止，未摊销溢价尚有136125元。应作会计分录如下：

　　借：应付债券——债券面值5000000

　　　　应付债券——债券溢价 136125

　　　　贷：银行存款 4500000

　　　　　　营业外收入 636125

　　第一步，计提2001年1月1日—6月30日的全部债券的溢价摊销和应计利息：

　　借：财务费用 409250

　　　　应付债券——债券溢价 90750

　　　　贷：应付债券——应计利息 500000

　　第二步，对赎回部分债券进行账务处理：

　　借：应付债券——债券面值5000000

　　　　应付债券——债券溢价 90750

　　　　应付债券——应计利息 250000

　　　　贷：银行存款 4500000

　　　　　　营业外收入 840750

　　2001年7月1日只对未赎回部分债券支付利息：

　　借：应付债券——应计利息 250000

　　　　贷：银行存款 250000

　　2、提前向债券持有人赎回债券并注销。对于可赎回债券，因为在发行条款中规定发行企业有权于一定期间，按一定的价格提前赎回债券。因此，当市场利率下跌时，企业可以行使赎回权，按一定的价格提前清偿高利率的债券，以减轻企业的利息负担。作为对因债券被提前赎回而对债券持有人带来损失的一种补偿，赎回价格往往会高于债券的面值或账面价值，形成发行企业的赎回损失。

　　例3：利华公司所发行的债券是可赎回债券，发行条款中所定的赎回价格是102元。2001年7月1日，市场利率已跌至7%，利华公司决定行使赎回权，将发行的债券全部赎回。假定利华公司的债券折价用直线法摊销，2001年7月1日已如期支付了前两期利息。则可对提前赎回损益计算如下：

　　债券发行日的账面价值 9654000

　　加：已摊销的折价： 173000[346000÷（2×12）×6×2]

　　赎回日的账面价值9872000

　　减：提前赎回支付价款 10200000

　　赎回损失 373000

　　应作会计分录如下：

　　借：应付债券——债券面值 10000000

　　营业外支出 373000

　　　　贷：银行存款 10200000

　　　　　　应付债券——债券折价173000

　　3、举借新债清偿

　　如果企业举债经营能够达到预期的经济效益，而且企业仍需大量资金进行周转，则当已发行的债券到期时，企业可以通过发行新债券来偿还旧债券，达到既不失信于投资者，又能保证企业的资金需要，还能节约新债券发行成本和时间的目的。举债新债偿旧债的具体方式有两种：一种是直接交换，即直接用新债券交给旧债券持有人以换回旧债券；另一种是以现金清偿，即以发行新债券所筹集的资金去归还旧债券。我们这里所说的举债新债清偿是第一种方式，因为第二种方式在会计处理上只是正常的债券发行和债券清算业务的处理，没有什么特别之处。

　　例4：利华公司发行的10000000元债券于2002年1月1日到期，因市场利率上升，经与债券持有人达成协议，按面值发行12%的3年期债券10000000元以清偿旧债券。可作会计分录如下：

　　借：应付债券——债券面值（10%） 10000000

　　　　贷：应付债券——债券面值（12%）10000000