負價格
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負價格（Negative price）
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直接原因包括供需關係失衡和邊際成本為零。而在這兩個原因背後的主要驅動因素在於：新的生產技術和互聯網的發展。除此之外，跨周期和跨產品效應也可能導致“負價格”的出現。
- 天然氣
2019年4月22日，美國天然氣期貨價格就曾經好幾次跌破零的水平，當時的天然氣價跌至-40美分/百萬英熱單位。也就是說天然氣負價格，天然氣廠商求客戶把天然氣提走。
天然氣和頁岩油是共生的，而美國是頁岩油生產大國。美國對伊朗進行製裁，石油價格飛上了天，達到了每桶66.3美元。美國頁岩油公司幹勁衝天，開足馬力生產。在生產頁岩油的時候，天然氣隨之而產生了，和高昂的油價相比，天然氣白送又何妨呢？價格不是問題，只要你把它拿走，否則燒燒都嫌麻煩！所以，天然氣出現了負價格。
- 負油價
4月20日出現的“負油價”，並非是原油真的開始以倒貼錢的形式交易。而僅僅是5月份到期的美油期貨出現了極端的買賣失衡。美油期貨指在美國紐約商品期貨交易所(NYMEX)上市交易的原油期貨，其標的為美國西德克薩斯輕質中間基原油( 即WTI,俗稱美油)。所謂的期貨合約，是指買賣雙方約定，未來以某- -價格交割某種商品。以美油2020年5月合約為例，買賣雙方約定，在4月21日，以合約.上的價格，-手交錢，- -手交WTI原油。美油期貨主要有兩類交易者，第一類交易者是原油真正的供給方和需求方，包括原油生產商、煉油廠、航空公司等。他們往往具有原油實物的買賣需求。第二類交易者是押註原油價格漲跌的投資人，包括商品交易基金或個人投資者等。他們往往不具有原油實物的買賣需求。4月20日 出現的“負油價”，主要是因為4月21日，5月份的WTI合約就要交割了，不希望實物交割的投資者只能選擇平倉( 如果繼續持有合約，第二天他們要關_上電腦去處理成噸的原油)。此時市場.上最大的買方是實物原油的真正需求方，即航空公司、煉油廠等。但問題是這些買方油罐里早已裝滿了油，就算原油白送也沒地方存儲，除非賣方倒貼錢讓他們再造幾個倉庫。WTI5月合約突然間出現了買賣力量的極端失衡，所以造成了史無前例的負油價現象。該現象背後也反映了原油麵臨的階段性供給過剩和需求不足。
