TRIX指標

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TRIX指標又叫三重指數平滑移動平均指標（Triple Exponentially Smoothed Average）

　　TRIX指標又叫三重指數平滑移動平均指標，其英文全名為“Triple Exponentially Smoothed Average”，是一種研究股價趨勢的長期技術分析工具。

In this case double smoothing will not work. We now introduce a third equation to take care of seasonality (sometimes called periodicity). The resulting set of equations is called the "Holt-Winters" (HW) method after the names of the inventors. ^[1]

What happens if the data show trend and seasonality?^[1]

The basic equations for their method are given by:

• 　　Overall Smoothing

• b_t = r(S_t − S_{t − 1}) + (1 − r)b_{t − 1}　　Trend Smoothing

• 　　Seasonal Smoothing

• F_{t + m} = (S_t + mb_t)I_{t − l + m}　　Forecast

where

• y is the observation
• S is the smoothed observation
• b is the trend factor
• I is the seasonal index
• F is the forecast at m periods ahead
• t is an index denoting a time period

and α, β, and γ are constants that must be estimated in such a way that the MSE of the error is minimized. This is best left to a good software package.

• Complete season needed

To initialize the HW method we need at least one complete season's data to determine initial estimates of the seasonal indices I_{t − L}.

• L periods in a season

A complete season's data consists of L periods. And we need to estimate the trend factor from one period to the next. To accomplish this, it is advisable to use two complete seasons; that is, 2L periods.

　　Initial values for the trend factor

How to get initial estimates for trend and seasonality parameters

The general formula to estimate the initial trend is given by

　　Initial values for the Seasonal Indices

As we will see in the example, we work with data that consist of 6 years with 4 periods (that is, 4 quarters) per year. Then

• Step 1: compute yearly averages

Step 1: Compute the averages of each of the 6 years

p=1,2,……,6

• Step 2: divide by yearly averages

Step 2: Divide the observations by the appropriate yearly mean

1	2	3	4	5	6
y1/A1	y5/A2	y9/A3	y13/A4	y17/A5	y21/A6
y2/A1	y6/A2	y10/A3	y14/A4	y18/A5	y22/A6
y3/A1	y7/A2	y11/A3	y15/A4	y19/A5	y23/A6
y4/A1	y8/A2	y12/A3	y16/A4	y20/A5	y24/A6

• Step 3: form seasonal indices

Step 3: Now the seasonal indices are formed by computing the average of each row. Thus the initial seasonal indices (symbolically) are:

　　I1 = ( y1/A1 + y5/A2 + y9/A3 + y13/A4 + y17/A5 + y21/A6)/6

　　I2 = ( y2/A1 + y6/A2 + y10/A3 + y14/A4 + y18/A5 + y22/A6)/6

　　I3 = ( y3/A1 + y7/A2 + y11/A3 + y15/A4 + y19/A5 + y22/A6)/6

　　I4 = ( y4/A1 + y8/A2 + y12/A3 + y16/A4 + y20/A5 + y24/A6)/6

We now know the algebra behind the computation of the initial estimates.

The next page contains an example of triple exponential smoothing.

　　The case of the Zero Coefficients

Zero coefficients for trend and seasonality parameters

Sometimes it happens that a computer program for triple exponential smoothing outputs a final coefficient for trend (\gamma) or for seasonality (\beta) of zero. Or worse, both are outputted as zero!

Does this indicate that there is no trend and/or no seasonality?

Of course not! It only means that the initial values for trend and/or seasonality were right on the money. No updating was necessary in order to arrive at the lowest possible MSE. We should inspect the updating formulas to verify this.

　　TRIX指標是根據移動平均線理論，對一條平均線進行三次平滑處理，再根據這條移動平均線的變動情況來預測股價的長期走勢。

　　與TRMA等趨向類指標一樣，TRIX指標一方面忽略價格短期波動的干擾，除去移動平均線頻繁發出假信號的缺陷，以最大可能地減少主力“騙線行為”的干擾，避免由於交易行為過於頻繁而造成較大交易成本的浪費，二則保留移動平均線的效果，凸現股價未來長期運動趨勢，使投資者對未來較長時間內股價運動趨勢有個直觀、準確地瞭解，從而降低投資者深度套牢和跑丟“黑馬”的風險。因此，對於穩健型的長期投資者來說，TRIX指標對實戰提供有益的參考。

　　由於選用的計算周期不同，漲跌比率TRIX指標包括N日TRIX指標、N周TRIX指標、N月TRIX指標和N年TRIX指標以及N分鐘TRIX指標等很多種類型。經常被用於股市研判的是日TRIX指標和周TRIX指標。雖然它們計算時取值有所不同，但基本的計算方法一樣。

　　TRIX的計算方法比較複雜，以日TRIX為例，其計算過程如下：

　　1.計算N天的收盤價的指數平均AX

　　AX=（I日）收盤價×2÷（N＋1）＋（I－1）日AX（N－1）×（N＋1）

　　2.計算N天的AX的指數平均BX

　　BX=（I日）AX×2÷（N＋1）＋（I－1）日BX（N－1）×（N＋1）

　　3.計算N天的BX的指數平均TRIX

　　TRIX=（I日）BX×2÷（N＋1）＋（I－1）日TAIX（N－1）×（N＋1）

　　4.計算TRIX的m日移動平均TRMA

　　TRMA=＜（I－M）日的TRIX累加＞÷M

　　和有些技術指標一樣，雖然TRIX指標的計算方法和公式比較煩瑣，但在實戰中，由於股市分析軟體的普及，投資者不需要進行TRIX指標的計算，而主要是瞭解TRIX的計算方法和過程，以便更加深入地掌握TRIX指標的實質，為靈活運用指標打下基礎。

　　TRIX指標是屬於中長線指標，其最大的優點就是可以過濾短期波動的干擾，以避免頻繁操作而帶來的失誤和損失。因此TRIX指標最適合於對行情的中長期走勢的研判。在股市軟體上TRIX指標有兩條線，一條線為TRIX線，另一條線為TRMA線。TRIX指標的一般研判標準主要集中在TRIX線和TRMA線的交叉情況的考察上。其基本分析內容如下：

　　1.當TRIX線一旦從下向上突破TRMA線，形成“金叉”時，預示著股價開始進入強勢拉升階段，投資者應及時買進股票。

　　2.當TRIX線向上突破TRMA線後，TRIX線和TRMA線同時向上運動時，預示著股價強勢依舊，投資者應堅決持股待漲。

　　3.當TRIX線在高位有走平或掉頭向下時，可能預示著股價強勢特征即將結束，投資者應密切註意股價的走勢，一旦K線圖上的股價出現大跌跡象，投資者應及時賣出股票。

　　4.當TRIX線在高位向下突破TRMA線，形成“死叉”時，預示著股價強勢上漲行情已經結束，投資者應堅決賣出餘下股票，及時離場觀望。

　　5.當TRIX線向下突破TRMA線後，TRIX線和TRMA線同時向下運動時，預示著股價弱勢特征依舊，投資者應堅決持幣觀望。

　　6.當TRIX線在TRMA下方向下運動很長一段時間後，並且股價已經有較大的跌幅時，如果TRIX線在底部有走平或向上勾頭跡象時，一旦股價在大的成交量的推動下向上攀升時，投資者可以及時少量地中線建倉。

　　7.當TRIX線再次向上突破TRMA線時，預示著股價將重拾升勢，投資者可及時買入，持股待漲。

　　8.TRIX指標不適用於對股價的盤整行情的研判。

　　TRIX指標的特殊研判主要集中在三點，一是TRIX線和TRMA線的幾次交叉情況的研判，二是均線先行原則，三是TRIX不同參數的修改及使用範圍上。

　　一般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，TRIX指標中的TRIX線和TRMA線會出現兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。

　　1、當股價經過一段很長時間的下跌行情後，TRIX線開始向上突破TRMA線時，表明股市即將轉強，股價跌勢已經結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是TRIX指標“黃金交叉”的一種形式。

　　2.當股價經過一段時間的上升過程中的盤整行情後，TRIX線開始再次向上突破TRMA線，成交量再度放出時，表明股市處於一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是TRIX指標“黃金交叉”的一種形式。

　　3.當股價經過前期一段很長時間的上升行情後，股價漲幅已經很大的情況下，一旦TRIX線向下突破TRMA時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是TRMA指標的“死亡交叉”的一種形式。

　　4.當股價經過一段時間的下跌後，而股價向上上漲的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，一旦TRIX線再次向下突破TRMA線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是TRMA指標“死亡交叉”的另一種形式。

　　當TRIX指標在高位盤整或低位橫盤時所出現的各種形態也是判斷行情，決定買賣行動的一種分析方法。

　　1.當TRIX曲線在高位形成M頭或三重頂等高位反轉形態時，意味著股價的上升動能已經衰竭，股價有可能出現長期反轉行情，投資者應及時地賣出股票。如果股價走勢曲線也先後出現同樣形態則更可確認，股價下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂等頂部反轉形態的研判。

　　2.當TRIX曲線在低位形成W低或三重低等低位反轉形態時，意味著股價的下跌動能已經減弱，股價有可能構築中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價走勢曲線也先後出現同樣形態則更可確認，股價的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉形態的研判。

　　3.TRIX曲線頂部反轉形態對行情判斷的準確性要高於底部形態

　　TRIX指標的背離是指TRIX指標的曲線的走勢正好和股價K線圖上的走勢正好相反。和其他技術分析指標一樣，TRIX指標的背離也分為頂背離和底背離兩種。

　　1.頂背離

　　當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而TRIX指標圖上的TRIX曲線的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是比較強烈的賣出信號。

　　2.底背離

　　當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而TRIX指標圖上的TRIX曲線的走勢是在低位一底比一底高，這叫底背離現象。底背離現象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價短期內即將上漲，是比較強烈的買入信號。

　　指標背離一般出現在強勢行情中比較可靠。即股價在高位時，通常只需出現一次頂背離的形態即可確認行情的頂部反轉，而股價在低位時，一般要反覆出現多次底背離後才可確認行情的底部反轉。

　　從TRIX指標的計算方法可以看出TRIX指標也是以時間為參數，構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據股票上市時間的長短和投資者的取捨，理論上可以採取任意的時間長度，在大部分主流的股市分析軟體上，各種時間周期的變動範圍又大多數都被限定在1——99內，如1日——99日、1周——99周等。雖然也有一些股市分析軟體對參數的設定擴大到1——999的範圍，但這部分的軟體比較少。