止損點

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止損點（Stop-loss point），也稱“止蝕點”

　　止損點是指交易倉位獲允許承受的最大損失,一旦達到損失上限,交易員必須平倉或減倉以阻止虧損擴大。

　　眾所周知，“止損”可分為兩種完全不同應用機制的止損，即保護性止損和跟進性止損，由於止損多發生在十分不利的情況下，總令人聯想到不愉快的事，因此，人們往往不願意談論這一話題。但是，在實際操作過程中，任何人都不可能保證不出任何差錯。如何將損失限定在較小的範圍內，或儘可能使既得利益最大化，很現實地擺在每一個投資者面前，特別是入市不久的中小投資者，更需要合理地運用止損。下麵簡要談一下止損點設置的有關問題。

　　1、在任何情況下，用百分比而不是價位來表示止損距離，5％至10％是通常可以接受的合理幅度。儘管不同承受能力或不同操作風格的人會採用不同的比例，但是，對於不同價位和不同敏感度的個股，仍需設置不同的止損距離。一般而言，股價較低或股性較為活躍的個股，止損幅度應適當放寬，反之則較小。

　　2、在買入的情況下，止損價位一般設在上一個局部小底部以下，而且以收盤價為準，以避免被盤中震蕩過早地清理出局。

　　3、在股價已朝有利方向運動的情況下，採用跟進性止損，建議使用5日均線（較趨勢線發出信號早一些），或前一日收盤價下方3％來設置。

　　4、當出現異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護性止損，將之置於該日收盤價下約2％的地方。

　　最後，建議投資者一旦進入市場，就首先設置好自己的止損水平，準備付出一點討厭但數量較小的損失，從而避免一場較為嚴重的災難。尤其需要提請註意的是，永遠不要抱有僥幸心理，保護性止損價位永遠不能向下移動，這應作為基本原則來牢記。

　　在股市中，通常當股價上漲時，持股者總想著等再漲一漲再賣；反之，當股價下跌時，又想著股價還能漲上去。前者是希望把利潤全部賺到手，在股價達到頂峰時才賣出，這種貪心的結果往往導致賺錢變虧錢；後者由於心存僥幸，不懂得少輸當贏、少賠當賺的道理，最終使得虧損無限擴大，形成巨額損失。

　　事實上，在股市中被套總是難免的，但決不能讓一次失誤就致命，因為我們還要反擊，此時，怎樣對付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。

　　一般來說，老手們總是在買進股票的時候就制定一個止損點，即當他買進股票後價格不漲反跌，跌到一定的幅度時，他就以低於買進的價格停損賣出，以避免價格繼續下跌給自己造成更大的損失。而新手們由於缺乏風險意識，一旦被套往往就短線變長線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢而為，盲目攤平，後果更是不堪設想。老手們由於及時停損，就可以化被動為主動，抓住下一個市場機會，迅速恢復元氣並使資金增值。

　　相反，新手們由於資金被沉澱，不得不眼睜睜地看著一個個機會從眼前溜走，與被套後的無可奈何相比，很多人獲利後的不知所措和盲目樂觀同樣也是一個致命的錯誤，由於市場行為包容和消化一切，因此沒有任何一個趨勢會永遠走下去，大漲之後必有下跌，如不及時獲利出局往往會"竹籃打水一場空"，但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣出手中獲利的股票。因此，如何在儘量多賺錢的情況下賣出股票以保障帳面利潤，自然也成為投資者操作中的一個難題，而合理設置盈利出貨點將使這一難題迎刃而解。既然停損和設置盈利點出貨如此重要，那麼投資者在實際操作中應如何把握要領呢？

　　首先，停損原則是："一次賺的要夠賠三次。"為什麼要定這樣一個原則，其實道理很簡單，因為我不可能百分之百選對上漲的股票，因此，在選錯股票時，必須防止股價下跌對既得利潤和本金的侵蝕。採用該原則時，只要我的選對率在25％以上就可以輕鬆實現資金的增值，而25％的準確率對於很多投資者來說是可以達到的。然後在該原則下，我設定每次賺錢時的最小獲利率為10％，順勢得出每次的最大賠率不應超過3.3％，當虧損大於這一比例時，立刻止損賣出。最後，還必須將該方法與形態分析相結合，在市場趨於活躍（成交量溫和放大、市場熱點不斷涌現）的情況下才擇股操作，以儘量減少出錯的概率。

　　其次，設置盈利點出貨原則是："設定目標位而不是跟著行情走。"即當選對上漲股時在預定目標位果斷獲利了結，落袋為安，不受盤面趨勢所左右。之所以要這樣做，是因為我一直認為，只有真正把賺錢的股票賣出才是真的賺了錢，否則帳面利潤再多也只是一個虛數，有很多強勢上漲的股票就是在毫無先兆的情況下突然反轉的，如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤不化為烏有，我就運用了上述原則。實際操作中，我設定股票的最小獲利率為10％，股價一旦達到該目標，立刻出手50％的倉位，之後獲利率每上漲5％，盈利出貨點位相應提高2％，一旦股價回檔到最新盈利出貨點位，立即全部出貨。運用該方法使我可以在穩獲10％利潤的基礎上又能儘量多得利潤，投資者若對此感興趣，不妨一試。需要強調的是，以上兩條原則在操作中必須同時結合運用，且主要針對短線操作，投資者可根據自身特點和當時市場實際情況對目標位加以修正。

　　"凡事預則立，不預則廢"，在詭秘多變的股市面前，投資者若想保住贏家的地位，每次買賣前都應制定好周密的操作計劃，並嚴格按計劃執行，防備可能發生的意外，學會停損和設置盈利出貨點無疑是我們邁向成功的重要一步。（參考）