市場中立策略

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　市場中立策略是指屬於Relative Value Strategy(相對價值策略)的一種投資策略，市場上某些股票的價格變化時，其變化的幅度和時間不同。基金經理利用這種差別去獲取利潤。並利用同時做多做空來降低市場風險。

　　經理人同時買進以及放空，使投資組合比較不會受到突發事件的影響，其獲利來源完全依賴選股能力，整個策略重點是找到具潛在獲利機會的α值，而後消除市場風險β值。市場上某些股票的價格變化時，其變化的幅度和時間不同。基金經理利用這種差別去獲取利潤。並利用同時做多做空來降低市場風險。典型的投資策略是用數量模型挑選出股票組合，然後把一半資金放在做多，一半資金放在做空。比如選出若幹個行業中最強的公司和最弱的公司。把一半資金放在最強的公司股票做多，另一半資金放在弱的公司做空，或放在指數期貨上做空。

　　“市場中立策略”此前曾為對沖基金廣泛採用，通過搭配做多及做空不同股票倉位的方法提高投資組合的回報率並降低市場波動帶來的負面影響。荷蘭銀行率先在中國成功地將該策略運用到結構性存款中，比如，“CYD·市場中立商品指數”掛鉤結構性存款和“Alpha亞洲100指數”掛鉤結構性存款。一個簡單的市場中立策略就是把握新興市場表現勝過發達市場的“肯定”優勢。