單邊市

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什麼是單邊市

  《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》規定,“單邊市”是指某一合約收市前5分鐘內出現只有停板價格的買入(賣出)申報、沒有停板價格的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報成交、但未打開停板價格的情形。正確理解單邊市需要註意兩點:第一,關註的是“收市前5分鐘內”這一時間段;第二,停板價格不能被打開。

  單邊市還有另外兩種解釋:

  一是指單邊上漲的行情,對於普通的或者說正常的上漲行情,一般都是波浪式上漲,即漲一大波,回調一小波,然後再繼續下一個迴圈,這在技術上也是比較健康和可持續性的走勢,但單邊上漲的行情就不同了,它不是波浪式上漲,而是線性上漲,中間正常的回調往往會被利好消息或市場的狂熱情緒所打亂,這種行情要麼有充足流動性的持續支持,要麼就是市場的瘋狂情緒,而這兩種情況都是不可持續的,流動性再充足也有枯竭的時候,市場情緒再瘋狂也有回歸理性的時候,所以處在這種行情中,投資者一定要保持一份理智,既要謹慎參與,也要保持一種隨時逃跑的姿勢,不抱有僥幸心理。具體而言,2009年A股市場六、七月的行情就是基於狂熱情緒的單邊上漲行情,而2009年整個上半年的行情可以看做由充足流動性推動的基於良好經濟預期的單邊上漲行情。

  二是指股市制度上的單邊市,即在市場中所有參與者都只能通過價格的上漲獲利,而缺少在價格下跌中獲利的機制,中國A股市場在股指期貨融資融券推出前就是典型的單邊市,而它們的推出就是對這一制度缺陷的糾正,嚴格來說,融資融券才是股票市場純粹的做空機制,而股指期貨更多的是一種針對機構投資者的風險對沖機制,但由於期貨市場不同於一般的投資市場,或者說他擁有強於一切商品或投資品市場的特殊定價能力,使得股指期貨的做空能量要遠遠強於融資融券,這也是推出股指期貨的意義更大的原因之一。

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Gaoshan2013,Mis铭.

評論(共1條)

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经济人666 (討論 | 貢獻) 在 2016年5月16日 14:33 發表

能在詳細點麽

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