A记分模型

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什么是A记分模型

  A记分模型是指由约翰·阿根廷在《企业破产》一书中首先提出的信用记分模型。其基本思路是:首先将与企业风险有关系的各种现象或标志性因素列出,然后依据它们对企业经营失败的影内大小进行赋值,最后将企业的所得分数相加从而得到该企业的确切风险程度。

A记分模型的相关理论

  A记分模型认为企业的经营失败并不是突然发生的,而是有一个过程,即企业首先发生一些经营上的缺点或不足,这些缺点或不足如得不到克服则会导致经营上的错误,而经营错误得不到纠正则会出现明显的企业破产征兆,如果此时企业仍不能采取有效措施加以解决,将导致企业最终破产。

  可见,A记分模型的关键是对于风险因素的处理,这些因素可分为3类:企业的经营缺点、企业经营上的错误、企业的破产征兆。模型对这3类风险因素予以赋值,井根据各种风险因素的影响程度按其大小加以记分,记分值越大则风险越大,反之越小。按照这一思路,A记分模型对各风险因素的评分分为满分或零分两种情况。该模型的临界值及其揭示的信用风险如下:

  Image:A计分模型.png

  约翰·阿根廷将管理不善归结为很多因素,如独裁管理、首席执行官董事长由同一人担任、董事会不起积极作用、董事会成员结构不合理、会计系统不完善、没有预算约束、企业无法应对市场变化等。管理不善的企业往往存在这样的行为,如过度交易、所推进的大型项目出现问题、财务融资比率过高等。同时,管理不善的企业还会出现一系列恶化征兆,如财务比率恶化、管理层开始使用“寻机性会计”的方法修饰报表、非财务指标恶化、企业在最后几个月进入衰退“典型期”等,这些都是A计分模型要分析的因素。

  通过分析管理不善企业的所有现象,并给每个现象制定最高分值,然后在铡试企业时,根据企业表现打出相应的分数来预测企业潜在的破产风险。在总分为100分的情况下,若企业得分超过25分,则该企业就有潜在的破产风险。

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