附息债券

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

附息债券(Coupon Bond)

目录

附息债券概述

  债券按付息方式分类,可分为附息债券、贴现债券零息债券固定利率债券浮动利率债券

  附息债券又称分期付息债券和息票债券,是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票,并据此领取利息。附息债券的利息支付方式一般会在偿还期内按期付息,如每半年或一年付息一次。

息票债券

  这是一种长期债券,期限一般在5年以上。这种债券的特点是,债券发行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息,到期时归还持券人本金。

  我国最早发行的息票债券是1996年第六期记帐式国债。其期限为10年,票面利率是11.83% ,每年6月14日支付利息。最近发行的息票债券是2002年4月发行的记帐式国债,期限为10年,票面利率为2.54% ,每年4月18日支付利息。

附息债券的付息方式

  分次付息一般分:

  • 按年付息
  • 半年付息
  • 按季付息

附息债券计算价格公式

  P=\frac{1}{1+\frac{d \times i}{365}}	\times\left(C+C	\times\frac{1-\frac{1}{(1+i)^n}}{i}+\frac{100}{(1+i)^n}\right)

  其中:

  P为债券价格,单位:元/百元面值;

  C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);

  i为买方收益率,单位:年%;

  n为买方自买入至持有债券到期整年利息支付次数,不足一年部分不再计算;

  d为从买方自买入结算日到下一个最近的利息支付日的天数;

  息票债券的到期收益率的计算:

  P=\frac{C}{(1+r)}+\frac{C}{(1+r)^2}+\frac{C}{(1+r)^3}+...+\frac{C}{(1+r)^n}+\frac{F}{(1+r)^n}

  其中:

P=息票债券价格
C=年利息支付额
F=债券面值
n=据到期日的年数

  对于一年支付一次利息的息票债券,我们有下面的结论成立:

  1、如果息票债券的市场价格=面值,即平价发行,则其到期收益率等于息票利率

  2、如果息票债券的市场价格<面值,即折价发行,则其到期收益率高于息票利率。

  3、如果息票债券的市场价格>面值,即溢价发行,则其到期收益率低于息票利率。

息票债券的识别标志

  息票债券必须有三个显著的识别标志:

  1、发行债券的公司或政府机构。

  2、债券的到期日。

  3、息票利率,即以债券面值的百分比表示的年支付息票利息的金额。

附息债券的兑付

  附息债券在发行时明确了债券票面利率付息频率付息日,到债券到期日时,偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券,在债券付息日时,发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

  附息债券每次付息时需要进行债权登记,一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日,债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券,本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中,发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日,中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息,并向持有人指定的银行帐户划付。

本条目对我有帮助74
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

评论(共10条)

提示:评论内容为网友针对条目"附息债券"展开的讨论,与本站观点立场无关。
221.233.138.* 在 2009年12月30日 08:45 发表

太棒了!~

回复评论
张旭 (Talk | 贡献) 在 2010年3月4日 21:47 发表

付息债券买的时候也是低于票面价格吗

回复评论
61.99.118.* 在 2010年3月19日 13:36 发表

上面不是写着有三种吗?

回复评论
118.113.109.* 在 2010年5月27日 21:52 发表

有用 有用

回复评论
202.100.206.* 在 2011年10月30日 10:18 发表

专业就是不一样!

回复评论
可恨密码记不住 (Talk | 贡献) 在 2013年11月3日 20:00 发表

对于一年支付一次利息的息票债券,我们有下面的结论成立:

  1、如果息票债券的市场价格=面值,即平价发行,则其到期收益率等于息票利率。

  2、如果息票债券的市场价格<面值,即折价发行,则其到期收益率高于息票利率。

  3、如果息票债券的市场价格>面值,即溢价发行,则其到期收益率低于息票利率。

从公式里难看出来,也看不出来
回复评论
可恨密码记不住 (Talk | 贡献) 在 2013年11月3日 21:27 发表

附息债券计算价格公式

这个公式,也太复杂了吧,什么门道都看不出来。
回复评论
可恨密码记不住 (Talk | 贡献) 在 2013年11月3日 21:50 发表

可恨密码记不住 (Talk | 贡献) 在 2013年11月3日 21:27 发表

附息债券计算价格公式

这个公式,也太复杂了吧,什么门道都看不出来。

先剩余期数贴现,再这个基础上,再剩余天数贴现。

回复评论
130.56.207.* 在 2017年3月13日 12:09 发表

请问附息债券和什么无记名债券有什么关联,为什么搜coupon bonds还能搜到无记名债券这一解释

回复评论
125.77.216.* 在 2017年3月13日 14:17 发表

130.56.207.* 在 2017年3月13日 12:09 发表

请问附息债券和什么无记名债券有什么关联,为什么搜coupon bonds还能搜到无记名债券这一解释

咿呀,才发现两个词组的英文单词相似,一个是附息债券(coupon bond);另一个是无记名公司债券(coupon bonds)。两者区别就是bond后面有没有“s”。

希望有路过大神来解释下区别!

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成