亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
1.32
美元(USD)
  • 美元(USD)
  • 加元(CAD)
  • 日元(JPY)
  • 英镑(GBP)
  • 欧元(EUR)
  • 澳元(AUD)
  • 新台币(TWD)
  • 港元(HKD)
  • 新加坡(SGD)
  • 菲律宾(PHP)
  • 泰铢(THB)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,066个条目

熊股

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目录

[隐藏]

什么是熊股

  熊股是指在一个时间段内,涨幅和换手率,尤其是涨幅均远远低于其它个股的股票的俗称。

熊股的识别

  一、 利用当年业绩计算的ROE较低是熊股的共性特征之一

  熊股普遍具有当年ROE低(<10%)特征,且熊股特征更加明显。如改为用上年业绩计算ROE指标失去特征。ROE特征稳定且显著,前提是用当年利润计算。

  bull bear spread :牛市熊市套利

  1、ROE < 10%的个股视为低ROE股票,将ROE > 20%的个股视为高ROE股票;

  2、Low ROE bull-bear spread等于牛股中低ROE股票占比减去熊股中低ROE股票占比;

  3、High ROE bull-bear spread等于牛股中高ROE股票占比减熊股中高ROE股票占比。

  二、 扣非后净利润增速指标特征与ROE类似,且更加显著

  1、熊股的扣非利润增长率普遍低于10%。

  2、熊股的ROE普遍低于10%。

  3、熊股的forward PE一般低于0或高于50。相较于财务指标,熊股估值指标没有那么明显。 trailing PE与总市值不是熊股的共性特征。

  熊股普遍具有低增长(g<10%)特征;如用上年业绩增速数据,指标特征依然存在,但显著性大幅下降,参考意义不大。扣非利润增速:相较于ROE特征更强。

  1、将扣非利润10%增速以下的股票视为低增速股票,将40%增速以上的股票视为高增速股票;

  2、Low g bull-bear spread等于牛股中低增速个股占比减去熊股中低增速个股占比;

  3、High g bull-bear spread等于牛股中高增速个股占比减去熊股中高增速个股占比。

  三、熊股的PE指标特征一直存在,但随着时间推移逐步弱化

  1、熊股的PE指标特征一直存在,但随着时间推移逐步弱化。尤其是trailing PE bull-bear spread,08年以后基本为0。trailing PE显著性消失意味看着后视镜股票投资的日子已经一去不复返。

  2、投资上可以参考forward PE,但要注意两点:

  (1) forward PE指标的有效性在下降;

  (2)对当年利润增长率预测的准确性至关重要。我们猜测正是因为预测利润增速具有不确定性,才使得forward PE依然有一定的有效性。

  PE:有效性不断减弱,忌利用trailing PE作为买卖依据

  1、将50倍以上及负PE股票视为高估值股票,将0 - 20倍PE视为低估值股票;

  2、用牛股中高估值股票占比减去熊股中高估值股票占比,得到PE bull-bear spread(H);

  3、用牛股中低估值股票占比减去熊股中低估值股票占比,得到PE bull-bear spread(L)。

本条目对我有帮助2
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目投诉举报

本条目由以下用户参与贡献

Tracy.

评论(共0条)

提示:评论内容为网友针对条目"熊股"展开的讨论,与本站观点立场无关。

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20