空头跨期套利

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什么是空头跨期套利

  在熊市行情中,由于投资者看淡现货后市,远期合约下跌更快,抗跌性更弱,此时我们可以买入近期合约,卖出远期合约,这种套利方式称作空头跨期套利。

空头跨期套利分析

  1、当股票市场趋势向下时,且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时,进行空头跨期套利的投资者,买进近期月份合约而卖出远期月份合约。

近期合约远期合约基差
开始以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约以97.00卖出1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以94.50售出1份6月S&P500指数期货合约以96.00买入1份12月S&P500指数期货合约1.50
差额价格变动-0.50+1.00

  正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润(-0.5+1.00)×500=250美元

  2、如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时,投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约,到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。

近期合约远期合约基差
开始以95.00卖出1份6月S&P500指数期货合约以97.00买入1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以94.00买入1份6月S&P500指数期货合约以96.50卖出1份12月S&P500指数期货合约2.50
差额价格变动+1.00-0.50

  正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润(1.00-0.5)×500=250美元。

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评论(共5条)

提示:评论内容为网友针对条目"空头跨期套利"展开的讨论,与本站观点立场无关。
61.144.79.* 在 2009年9月24日 22:07 发表

例子是不是错了?

回复评论
58.56.159.* 在 2010年3月17日 15:48 发表

第一个例子错了

回复评论
Zfj3000 (Talk | 贡献) 在 2010年3月17日 18:02 发表

58.56.159.* 在 2010年3月17日 15:48 发表

第一个例子错了

  谢谢你的指正,已对数据进行修改。MBA智库百科是一部内容开放的百科全书,您也可以直接参与编辑。

回复评论
Kirsten夏 (Talk | 贡献) 在 2018年2月26日 15:33 发表

和多头跨期套利一样写反了,应该是买入近期合约,卖出远期合约。

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LuyinT (Talk | 贡献) 在 2018年3月2日 09:55 发表

你的是正确的,我给改过来了,如果还有错误,你也能一起修改编辑的

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