深度实值期权
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深度实值期权是指平值和实值期权(买权)平值期货价格与执行价格相差越大,实值额越大。
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深度实值期权包括内涵价值与时间价值,而平值期权和虚值期权价格则全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低。
从绝对值来看,买入深度虚值认沽期权方法的收益最低,但这仅仅是1手的投资效果,如果将1手深度实值期权的权利金7400元用于买入深度虚值期权,则可以买入30手深度虚值期权,那么价格一旦下跌,其绝对收益必将远远大于其他两种对冲方法。在实际交易中,投资者可根据持有现货量来合理搭配期权手数。
收益方面,利用深度实值期权对冲最为直接,收益高,但收益率低。在所有期权中,深度实值期权的交易费用比例(占权利金)最低。
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