固定比例法

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固定比例法(Fixed Ratio Method)

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什么是固定比例法

  固定比例法是指投资者采用固定比例的投资组中,以减少股票投资风险的一种投资策略。

  这里的投资组合一般分为两个部分:一部分是保护性的,主要由价格不易波动、收益较为稳定的债券存款等构成;另一部分是风险性的,主要由价格变动频繁、收益变动较大的股票构成。两部分的比例是事先确定的,并且一经确定,就不再变动,采用固定的比例。但在确定比例之前,可以根据投资者的目标,变动每一部分在投资总额中的比例。如果投资者的目标偏重于价值增长,那么投资组合中风险性部分的比例就可大些。如果投资者的目标偏重于价值保值,那么投资组合中保护性部分的比例可大些。

固定比例法的运用举例

  例如,某投资者有现款1000元,按照“固定比例法”进行投资。

  首先他要根据自己的投资目标,为投资组合确定一个比例。假如该比例为保护性部分和风险性部分各占50%。于是,他就得把其中的500元投资股票,另外500元投资于债券,各占50%。

  在其后,根据股票价值的变化,对投资组合进行修正,使两者之间始终保持既定的比例。假如股票价格上涨,使他购买的股票价值从500元上升到600,那么,在投资组合中风险性部分就要大于保护性部分,破坏了原先各占50%的比例规定。这时要进行修正,将升值的100元按50%的比例进行分配,即卖出50元股票,再投资于债券,促使二部分的比例重新恢复到各占 50%水平。

  固定比例法是建立在投资者既定目标的基础上的。如果投资者的目标发生变化,那么投资组合的比例也要相应变化。

  比如其价值增长的欲望加大,投资组合中的风险性部分的比例就要加大;反之,风险性部分的比例就要缩小。

固定比例法的适用性

  一般说来,固定比例法适用于中长期的稳健投资为主,另外配合一部分的风险与收益都较高的短线操作。

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