商业资本

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商业资本(Commercial Capital,亦称商人资本Merchant Capital)

　　一般指专门经营商品买卖的资本（商品经营资本），还包括专门经营货币收付、兑换、登记、保管等业务的资本（货币经营资本）。它是在流通领域中发生作用的职能资本，是流通资本──商品资本和货币资本──的独立化。

　　商业资本从它在运动中的存在形态看，分为两部分:一部分用于买卖商品,一部分用作流通费用。用于购买商品的这部分资本，是以预付货币资本开始，然后转化为商品资本，为了使周转不间断地进行，这部分资本不是将自己全部价值一次性购进，买而不卖，然后再一次性卖出，卖而不买；而是分批地不断地买，同时又不断地卖。这样，直接投在商品买卖上的资本又以两种形式──货币资本和商品资本──存在着。如果用 B表示这部分资本，在商品年销售量不变的条件下，这部分资本的量同自身的周转速度成反比。用作流通费用的那部分资本又分为两类。一类是为商品使用价值的运输和保管所消耗的费用，是生产性的流通费用，它作为商品价值的一个构成部分，由商品实现的价值来补偿。如果运输和保管的活动也完全独立化，这些活动就跟商人业务完全分开，商人向运输业者和仓库经营者支付的费用，就好象是商人在购买商品时预付的，因此，对商人来说，它们会加入购买价格。也就是说，生产性的流通费用，实际上可以看作是直接投在商品买卖上的那部分资本（即B）。另一类是为实现商品价值的费用,即为购买和销售商品的费用，也就是纯粹为价值形态转化（货币转化为商品、商品转化为货币）而支付的费用，它不创造价值。从社会资本的总运动来看，纯粹流通费用只能由剩余价值来补偿。如果没有商人，产业资本家就要自己经销商品，还要为此支付流通费用，并且作为资本来预付。当一部分流通费用转化为商人支付的商业费用以后，它仍然作为资本来预付。只要商人资本限制在必要限度以内，差别就只在于：由于产业资本跟商业资本的职能不同，会使流通费用社会化，从而使这项费用得到节约。

　　用作流通费用的商业资本的构成，类似生产资本的构成：用于购买为实现商品流通所必需的物质资料的那部分商业资本，类似生产资本中的不变资本c,为区别起见,把它记作K；用于购买商业雇员劳动力的那部分商业资本,类似生产资本中的可变资本v,也为了表示区别,把它记作b。用作商业费用的商业资本K+b，作为价格的追加因素，它的追加方式，又类似生产资本的价值转移方式，还可以再划分为“固定资本”和“流动资本”。总之,如果把前述直接用于买卖的预付资本B和这里所讲的流通费用K ＋b加在一起，那么，商业资本＝B+（K+b） 。

　　假定以G代表预付货币，W代表商品，G′代表增殖了的货币（G′=G+△G，即等于原预付货币额加上一个增殖额），则商业资本运动过程的完整形式是G-W-G′。这个公式表明,商业资本是在经营商品的买（G-W）卖（W-G′）中增殖的。至于货币经营资本，它不从事商品买卖，只经营同货币职能有关的技术性业务，以收取费用的形式来增殖自己，在这里，上列公式的中项 W消失了，简单地表现为G-G′。不论商业资本运动公式是G-W-G′，或者是G-G′，共同特点在于：①它们都是以预付货币资本开始，以增殖货币资本告终，因此，商业资本主要以货币资本的形式存在着；②它们有的包含着商品资本（商品经营资本），有的就只是货币资本（货币经营资本）,但都不包含生产资本,都是非生产性的资本。它们的增殖额△G,不能在流通中创造，只能来自生产领域，但是要在流通领域中实现。

　　商业资本的存在有利于产业资本家提高经济效益。商业资本使产业利润的增加，具有重要作用。

　　①商业资本的存在有利于产业资本家提高经济效益。商业资本使产业资本家从商品销售解放出来，能够集中力量从事商品生产活动，从而提高经济效益，增加利润总额。

　　②商业资本的存在有利于节省流通资本。商业资本家能把商业活动集中起来，而且商业资本的周转速度快于产业资本，这就使社会总资本中用于流通过程的资本减少，增加了生产过程中的资本，从而有利于生产的发展和利润的增加。

　　③商业资本的活动可以加速产业资的周转。商业资本加快了商品资本向货币资本转化的速度，从而加速了产业资本的周转；同时由于商业资本的集中性，它的一次周转不仅可以代表一个生产部门许多资本的周转，还可以代表不同生产部门若干资本的周转，从而加速产业资本的周转。

　　④商业资本的活动可以缩短流通时间。商业资本家专门从事商品买卖活动，对市场状况、流通渠道和商品行情都比较熟悉，因而可以加速商品流转、缩短流通时间。

　　在资本主义生产方式下，商业资本从属于产业资本，是产业资本循环中一部分流通资本（商品资本和货币资本）的独立化，它的运动形式是产业资本循环的销售阶段的转化形式。由于社会分工，产业资本家不是将自己的产品直接卖给消费者，而是先卖给商人，再由商人转手卖给消费者。同一件事情，对产业资本家来说是商品的出售（W-G）,对商人来说，却是先购进商品（G-W）再卖出商品（W-G′），是G-W-G′，即商人所预付的货币的特殊增殖过程。这个过程的特殊性首先在于商人必须自己预付货币资本，并且，这种货币资本的活动范围仅限于G-W-G′。“因此，就资本的总再生产过程来说,现在要考察的只是商人预付的货币资本,这种货币资本是专门用于买卖商品的，因而只采取商品资本和货币资本的形式,而从来不采取生产资本的形式,并且总是处在资本的流通领域中”（《马克思恩格斯全集》第25卷，第305页）。

　　商业资本不过是产业资本循环中的流通资本的独立化形态，但它对产业资本有着很大的反作用。只要商业资本不超过它的必要比例，就会有如下的结果：①由于社会分工,专门可用在买卖上的资本（包括流通费用）,会比产业资本直接经营时少些，从而有更多的资本用于生产剩余价值。它还有助于市场的扩大，并对资本之间的分工起中介作用，使资本能够按更大的规模来经营产业，这就会提高产业资本的生产效率，促进产业资本的积累。②它虽不创造价值，也不创造剩余价值，但它有助于流通时间的缩短，因而能加速产业资本的周转，有助于产业资本增加剩余价值的生产，提高利润率。

　　在产业资本循环中，具有实现剩余价值职能的流通资本，本来就同生产资本一起参与利润率的平均化，取得平均利润。一部分流通资本独立化为商业资本，会使产业资本减少流通费用,加速资本周转,它仍然参与利润率的平均化，继续取得平均利润。其差别在于：产业资本只是在流通过程中实现已经生产出来的剩余价值，商业资本则不仅要在流通过程中实现它的利润，而且要通过流通领域获得利润。商业利润从其获利的形式看，来自商品的购买价格与其出售价格的差额，从其利润源泉看，则来自产业工人所创造的剩余价值。

　　商业资本的周转不同于产业资本。产业资本的周转时间包括生产时间和流通时间，因而包含剩余价值的生产和流通。商业资本的周转不过是产业资本周转中一个环节──出售阶段W′-G′──的独立化运动,它表现为G-W-G′的不断反复。商业资本的周转时间只由流通时间构成，它不创造剩余价值，只实现剩余价值。但这种周转既然代表产业资本周转中的一个环节，它也就代表着产业资本的周转。不过不是代表某个产业资本的周转，而是代表一系列产业资本的周转。商业资本的一次周转,不仅可以代表一个生产部门内许多资本的周转（例如,布店资本的周转，可以代表许多织布厂资本的周转），而且可以代表不同生产部门若干资本的周转（例如,百货店资本的周转，就可以代表许多生产部门资本的周转）。

　　一般地讲，商业资本的周转并不带来剩余价值，不能使资本增殖。但就单个商业资本来讲，如果它的周转速度慢于社会平均速度，就得不到平均利润；反之，如果超过平均周转速度，就不仅可以取得平均利润，而且可以取得超额利润。如果使它周转加快的条件在于店铺的优越位置，超额利润的一部分又将转化为地租。

　　商业资本的周转次数，类似货币当作流通手段的流通次数。商业资本一年间周转的次数，等于一年间G-W-G′运动反复的次数。例如,一个流通10次的货币,会实现10倍于它的商品价值。同样，一个周转10次的商业货币资本，也会实现10倍于它的商品资本价值。但也有区别；在货币当作流通手段的情况下，是同一枚货币经过不同人的手不断把商品推出流通领域，不断补充商品在流通领域中的位置，并由此不断离开它自身的出发点。但在商业资本的场合，却是同一货币资本价值（不是同一枚货币），在同一人手中,反复买卖同价值的商品资本,并由此当作G+△G来反复,即不断当作价值加剩余价值流回到它的出发点。这就是商业资本周转所具有的特点。从这里可以看出，商业资本加速周转时，同量的货币也会更快地流通。

　　商业资本的周转表示购买与售卖的反复，它的周转速度也就取决于购买的速度和出卖的速度。前者又决定于生产过程更新的速度和不同生产过程互相衔接的速度，后者则决定于消费的速度和规模。这两个方面的速度既是商业资本周转的界限，又能暂时被商业资本的运动所突破：①商业资本（除开商人之间的周转）会缩短生产资本的销售阶段，使商品更快地投入市场；②在资本主义信用制度下,它又能支配总货币资本一个较大部分,因而在存货未卖出以前，还能暂时突破消费的限制反复去购买，由此造出一个虚假的要求，促使生产盲目地发展。在这种情况下，生产与消费之间的平衡要通过强制的力量、即通过一次经济危机来恢复。

　　商业资本的周转速度也会反比例地影响资本的预付量。商业资本周转越快，社会总资本中用作商业资本的部分就会越小。反之，就会越大。商业资本周转和产业资本周转对于利润和生产价格的形成有不同的作用。就社会总资本来说，产业资本的周转对于年生产的剩余价值量或利润量，从而对于一般利润的形成，具有决定性的作用。商业资本在周转中并不创造剩余价值或利润；“它按照自己在总资本中所占的部分，从产业资本所生产的利润量中取得自己的份额,只是在这个意义上,它才参加决定一般利润率”（同前,第25卷，第345页）。但由于商业资本周转速度反比例地影响商业资本的量，从而使产业资本的量发生相反方向的变化，导致剩余价值量也随之发生变化，终于使一般利润率与平均利润发生变动，使生产价格也发生变化。

　　只要出现商品流通就会出现商业资本和高利贷资本，这一对孪生兄弟是历史上最早的资本形态，依附于奴隶制和封建制的生产关系而存在。古代的商业资本的主要特点是以贱买贵卖增殖自己，剥削的对象主要是小生产者（个体农民、手工业者等），也通过向奴隶主和农奴主提供贵重商品或高利贷，来瓜分奴隶或农奴的一部分剩余产品。它促进了商品生产的发展以及各个地区之间的经济联系，加速了小商品生产者的分化，对自给自足的自然经济起瓦解的作用，但它本身并不能产生任何新生产方式。只有在封建制度行将崩溃，产业资本已有萌芽时，它才为资本主义生产方式的确立准备了一定的条件。

• 《商业资本运营与投资银行》[1]