万能寿险

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万能寿险（Universal Life Insurance）

　　万能寿险是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。

　　万能寿险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。万能寿险大部分保费，用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算，并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下，借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。

　　万能寿险具有较低的保证利率，这点与分红保险大致相同；保险合同规定交纳保费及变更保险金额均比较灵活，有较大的弹性，可充分满足客户不同时期的保障需求；既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性，从而对客户产生较大的吸引力。万能寿险，提供了一个人一生仅用一张寿险保单解决保障问题的可能性。弹性的保费缴纳和可调整的保障，使它十分适合进行人生终身保障的规划。

　　万能寿险在1979年由美国的加利福尼亚人寿保险公司首次推出，最初的产品结构是在弹性保费年金的基础上，附加一份每月更新的定期寿险，在保留传统寿险税收优惠的基础上，提供足够的弹性满足客户们不断变化的投资需求。到了1983年，美国几乎所有的寿险公司都推出了至少一种万能寿险保单。

　　此外，美国1984年的新税法也解决了有关万能寿险税收的一些遗留问题，至此，万能寿险成为寿险市场上的主要产品。由于万能寿险最大的特点是具有灵活性，保险单所有人能定期改变保险费金额，可以暂时停止缴纳保险费，还可以改变保险金额，是一种弹性保费寿险。因此，自推出后，其保单销售量不断增加, 到1985年时万能寿险的市场份额达到历史峰值，以当年保费计算达到整个市场年保费收入的38%，并且该险种很快传到国外，成为国际三大寿险新险种之一。

　　但自此之后，万能寿险在美国市场上的份额一再下滑，下滑的主要原因就是变额万能寿险在美国股票市场表现越来越好的背景下逐步获得人们的青睐。值得注意的是：本世纪这种情况有所改变，变额万能寿险开始走下坡路，而万能寿险则再次成为最主要的寿险品种，其2004年的市场份额为36.5%，与1985年的历史峰值已非常接近。

　　万能寿险的基本结构为：一份每年可续保的定期寿险加上一个独立的个人投资账户。

　　1、“每年可续保的定期寿险”表明，万能寿险是一种一年期定期寿险。一年相对来说是一个比较短的时间，所以利率上升给万能寿险此部分带来的影响是微乎其微的。

　　2、“独立的个人投资账户”则表示，个人投资账户的结算利率通常会随利率上升而上调。

　　万能寿险主要有以下几个特点：非约束性、缴费灵活、保额可调整的寿险。

　　1、万能寿险的非约束性是指投资帐户与保障帐户可以分开单独计算。

　　2、缴费灵活是指保单持有人在缴纳一定量的首期保费后，可以按自己的意愿选择任何时候缴纳任何数量的保费。

　　3、保额可调整则是指保单持有人可以根据自己的需要随时增加和降低保额，在不同的风险时段能够选择不同保险金额。

　　对于小孩子投保万能寿险，可以根据孩子的成长阶段，从小开始储备必要的抚养金、教育金、婚嫁金等基金。而20至40岁的青年人处于事业的起步或发展阶段，可能刚刚组建家庭，房贷和车贷会形成较大的经济压力，而且又是家里的核心顶梁柱，就可以提高保障比例。等到了50岁后生活压力减轻，养老需求提高，可能随时需要一部分现金来补充养老，这时可以降低保障比例，升高投资比例。

　　万能寿险保费由附加保费、危险保费和储蓄保费三部分构成，保户能够清楚地知道整体保费中多少是纯保费支出、多少是对事故发生进行保障所需要支付的资金、多少是用来进行组合投资。由于保费中有固定比例的资金用于投资和储蓄，因此万能寿险的投保户还享有每年一次的最低保证收益分配，万能寿险的储蓄保费部分由保险公司的投资专家负责管理，如果投资业绩出色，保户也将按规定比例得到超额的回报。

　　万能寿险一般每年进行一次费用的扣除计算，明确清晰的管理费用分摊条款和每年一次的计算是实现万能险特点的先决条件。