風險定價

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風險定價(Risk pricing)

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什麼是風險定價

  風險定價是指對風險資產的價格確定,它所反映的是資本資產所帶來的未來收益與風險的一種函數關係。建立風險定價體系需考慮經營成本、目標利潤率、資金供求關係、市場利率水平、客戶風險等因素。

  銀行採用精密的信用評估程式,將可更有效就貸款進行風險定價,即質素好的客戶應能以較優惠的利率借款。隨著銀行更有效就貸款進行風險定價,而不是僅依賴於諸如房地產抵押物中小企業將較容易獲取貸款。

風險定價的方法

  商業銀行的貸款風險定價方法包括:

  1、成本相加貸款定價法

  從商業銀行經營成本的角度來衡量貸款的利率水平,是最簡單的貸款定價模型。根據這個模型,任何貸款利率應該分解為四個部分:銀行發放貸款的邊際成本;銀行為發放貸款所必須的經營性成本,包括貸款人員的工資和發放、管理貸款時的設備等成本支出費用;商業銀行由於貸款可能發生違約甚至損失而承擔風險,而必須得到的風險補償;銀行通過發放貸款所預計實現的利潤水平。因此銀行貸款利率相應地等於“籌集發放可貸資金的邊際成本”加“經營成本”加“風險補償”加“預計利潤水平”。

  該模型的特點是它假設銀行能夠精確地瞭解其所有的成本,事實上這是很難作到的,因為銀行向社會提供的是複合性的金融產品服務,銀行很難精確的將成本分攤到各種業務中。另外該模型沒有考慮到同業間的競爭因素,目前由於銀行間的貸款業務競爭日益激烈,已經對銀行的預期利潤水平產生了較大的影響:競爭越激烈,利潤越少。

  2、基準利率加點貸款定價模型

  這是國際銀行業廣泛採用的貸款定價方法,其具體操作程式是:選擇某種基準利率為“基價”,為具有不同信用等級或風險程度的顧客確定不同水平的利差一般方式是在基準利率基礎上“加點”,或乘上一個繫數。貸款利率等於“市場優惠利率”加“違約風險補償”加“期限風險補償”。

  這種貸款定價模式是“外向型”的。它以市場一般價格水平為出發點,尋求適合本行的貸款價格。通過這種模式制定出的貸款價格更貼近市場,從而可能更具競爭力。此種模式不能孤立地使用。在確定“風險加點”幅度時,應充分考慮銀行的資金成本

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