资金成本率

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什么是资金成本率

　　资金成本率是指使用资金所负担的费用与筹集资金净额之比，其公式为：

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资金成本率的计算[1]

　　其公式为：

资金成本率＝

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 — 资金筹集费

　　如果已知条件给的是资金筹集费用率，那么可以用下列公式计算资金成本率：

资金成本率＝

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 X （1—筹资费用率）
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举例[1]

　　例题：甲公司发行债券筹集资金，计划发行面值总额为1000万元，票面利率为8%，等价发行，发行费率为2%，试计算该债券的实际资金成本率。

　　解：分析该债券的名义成本为8%，但是由于发行费的存在，该债券的实际资金成本要高。资金占用费=1000\times 8%=80(万元)

资金成本率＝

资金占用费

X 100%

筹集资金总额 X （1—筹资费用率）

=\frac{80}{1000\times(1-2%)}\approx8.16%

　　8.16%要比8%大,这是由于发行费的存在公司并没有完全筹集到1000万的资金,而是筹集到980万,所以实际利率要比名义利率高。

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参考文献

  1. ↑ 1.0 1.1 投资项目决策精析――资金等值计算
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评论(共2条)

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小磨咖啡 (Talk | 贡献) 在 2010年7月30日 15:42 发表

占用费中包含所得税吗？

回复评论
124.228.39.* 在 2011年5月15日 13:13 发表

1、某公司拟采用以下几种方式筹资1000万元，其中：发行公司债券筹集资金200万元，该债券3年期，每年付息一次，面值1000万元，票面年利率为10%，拟以每张990元折价发行；发行优先股筹集资金100万元，股利率为12%，按面值发行发行价为30元/股；发行普通股筹资300万元，预计第一次支付股利为3元/股，该股票共发行10万股，预计股利固定增长，增长率为5%，公司债券、优先股、普通股的筹资费率分别为2%、3%、4%。另外，以留存收益筹资400万元。公司所得税税率为25%。 要求：（1）计算公司债券筹资的资金成本为？ （2）公司优先股筹资的资金成本为？ （3）公司普通股筹资的资金成本为？ （4）公司综合资金成本为？ 请问这题该怎么做？？？？？？？？？？？

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