法國燃氣蘇伊士集團

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2008年7月16日，法國兩家能源巨頭法國蘇伊士集團（Suez）與法國燃氣集團(Gaz de France，簡稱GDF)兩大集團正式宣佈聯合，世界級能源巨頭——蘇伊士環能集團（GDF Suez）正式誕生。

　　2008年7月16日，法國兩家能源巨頭法國蘇伊士集團（Suez）與法國燃氣集團(Gaz de France，GDF)兩大集團正式宣佈聯合，世界級能源巨頭——蘇伊士環能集團（GDF Suez）正式誕生。

　　蘇伊士環能集團的誕生，也是近20年來，法國打造的一起最大宗企業合併案。新成立的蘇伊士環能集團已於7月22日零點在歐洲證券交易所正式上市。

　　法國燃氣公司和蘇伊士公司合併後，雙方的股票均將在巴黎股市摘牌，7月21日成為兩隻股票的最後交易日。22日上市的蘇伊士環能集團股票自動入選巴黎CAC40股指，該股指也將暫時變身為巴黎CAC39股指。

　　按照雙方原定合併計劃，蘇伊士環能集團22日上市的股票總數約為21.9億股。同時，法國燃氣公司股票21日的收盤價將成為其22日上市的參考價。燃氣公司股票21日報收於43.76歐元，而在當天蘇伊士環能集團收盤價為每股42歐元，比原法國燃氣集團前一個交易日收盤價下跌4％。按此新價格計算，合併後的新公司市值約為920億歐元，為全球第三大電力和燃氣公司以及法國第二大公用事業公司。

　　2006年2月，義大利國家電力公司宣佈有意收購蘇伊士公司。這一舉動引發法國政府關註，擔心法國“明星企業”落入外國公司之手。

　　時任法國總理多米尼克·德維爾潘隨即提出建議：法國燃氣公司和蘇伊士公司合併組成“巨型”能源企業，讓義大利國家電力公司沒有機會“下手”，這一計劃受到法國燃氣集團和蘇伊士集團歡迎。此前，法國政府擁有法國燃氣集團80％的股份，但根據有關規定，政府股份必須減持至70％以下。合併計劃提出之後，多方表示不同意見，其中既有對於這一新的能源“巨無霸”誕生將減少競爭、導致壟斷的質疑，也有對合併後工作崗位減少的憂慮，更有合併雙方巨大利益分歧，因此一直懸而未決。

　　法國燃氣職工曾為反對合併而上街示威。工會等有關方面擔心法國燃氣私有化之後，燃氣價格將會上漲，因此也表示反對。這在很大程度上也令計劃一再推遲。此後，法國總統薩科齊對蘇伊士集團頻頻施壓，這個曠日持久的合併計劃才在2007年9月最終達成一致。

　　按照合併協議，蘇伊士集團應以每22股蘇伊士股份兌換21股法國燃氣股份，由此蘇伊士集團持有新公司55％股份，法國燃氣則持有45％。蘇伊士集團還將全資子公司蘇伊士環境分拆，並把蘇伊士環境65％的股份再分配給蘇伊士集團股東，另35％股份則由法國燃氣·蘇伊士集團持有。據介紹，這是因為蘇伊士集團估值高於法國燃氣，拆分後兩公司便可達成均衡，便於實施合併。

　　蘇伊士環境專註於水務和廢物處理等環境治理業務。起初，蘇伊士集團並不願意實施拆分。但由於政府的壓力，且出於今後發展戰略的全面考量，最終決定促成此事。

　　在蘇伊士環境重新分配的65％股份當中，12％由蘇伊士集團大股東持有，3％為職工持股，另外還有50％為小股東、小型機構投資者持有。蘇伊士環境執行委員、項目投資主管白瀟客（Jacques Blein）介紹，公司的考慮是，真正上市交易的股份將為後者，即50％為小股東和小型機構投資者持有的股份。根據有關協議，蘇伊士環能集團所持有的35％股份和大股東所持有的12％股份將有三年的禁售期，而禁售期結束後的兩年，如上述持股人出售股份，則必須相互出售，如此便可保證公司的穩定性。7月16日，法國燃氣和蘇伊士集團的股東批准了合併計劃。

　　7月22日，首席執行官熱拉爾·梅斯特拉萊（Gerard Mestrallet）表示，考慮到能源價格上漲，法國政府將決定是否要對法國百姓提高燃氣價格。他同時也對《財經》記者表示，合併將令新企業的能源供應更加多元化，在當前能源上漲的背景下，企業首要的工作是保證能源供應。

　　美聯社報道，標準普爾將合併後的蘇伊士環能集團的長短期企業債信評級，從之前給予法國燃氣集團的AA-/A-1+降為A/A-1。

　　和市場略呈負面的反應相對，同日上市的蘇伊士環境集團開局則呈現不同的形勢。據蘇伊士環境披露，該公司2007年營業額為12億歐元，全球員工約為62000人。根據股東權益計算每股凈資產約為8.6歐元。公司之前確定的發行價為14歐元，一開市股價便沖高至17歐元，超過歐交所規定的20％上漲限額，按歐交所規則，需向下調整後繼續交易。

　　舒賽德表示，分拆上市後，將努力在四年內成為全球最大的環境服務企業。他還表示，公司最近幾年並無融資需求，目前企業面臨的重要挑戰是市場競爭。

　　2009年10月，蘇伊士環能集團表示，希望擴大其在南美秘魯業務，計劃在該國再投資5億美元（合3.34億歐元）發展電力項目，以滿足秘魯市場不斷增長的需求，集團通過其在秘魯的子公司Enersur投資擴建位於首都利馬南部的煤氣發電廠和在安第斯山脈北部建設一座水利發電站。報道說，近三年來秘魯電力需求增長強勁，已超過現有的供電能力，首都利馬今年三月份以來已遭遇兩次拉閘斷電。^[2]