變異數-共變異數法

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

(重定向自相关法)

目錄

變異數-共變異數法設計原理

  變異數-共變異數法也稱為相關法(Correlation Method),參數(Parametric)法、線型(Linear)法或一階常態(Delta-Normal)法 。

  主要的假設就是個別資產報酬率符合聯合常態分配,而且具有序列獨立的特性。

  由這些資產所構成的線性組合資產,一定會服從常態分配,藉由常態分配的性質再來估計出給定評估期間與信賴機率水平下的風險值

  常態分配的假設使得變異數-共變異數法可以快速的算出風險值。

變異數-共變異數法的步驟

  建構投資組合中個別資產於未來評估期間的損益(或報酬)分配;

  納入個別資產間的相關性,進而建構整個投資組合於未來評估期間的損益(或報酬)分配。

變異數的估算

  傳統上通常利用移動平均的觀念來估算變異數,並且可進一步分為等權移動平均與指數加權移動平均兩種方式。

  相等(簡單)加權移動平均法

{\widehat{\eth}}_t^2 = \sum_{i=1}^T \frac{(R_t- \overline{R})^2}{ T-1}

  指數加權移動平均法

{\widehat{\eth}}_t^2=\lambda{\widehat{\eth}}_{t-1}^2+(1-\lambda)R_t^2
本條目對我有幫助6
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目

本条目由以下用户参与贡献

蔓草寒烟,Zfj3000,Caijing.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"變異數-共變異數法"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成