江恩理论

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江恩理论基本概念

  江恩理论是威廉·江恩(William Delbert Gann)在美国资本市场上总结的一套投资理论。

  江恩理论是以研究测市为主的,江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用,建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性,有时达到令人不可思议的程度,因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外,江恩还建立了一整套操作系统,当测市系统发生失误时,操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性,就是将测市系统和操作系统一同使用,相得益彰。

  江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序,他建立了江恩时间法则江恩价格法则江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

江恩理论主要内容

  其主要内容是:

  1.股价波动是支配市场循环的重要法则。股价波动的形式是上升与下跌。当股市由上升转为下跌时,25%、50%、75%等是重要的支撑位。当股市从低位启动时,1.25、1.5、2等是股价重要的阻力位

  2.时间是循环周期的参考点。20年、30年、60年以上为长期循环。1年、2年、3年、……15年等为中期循环。其中30年最重要,因为含有360个月,是一个完整圆形的度数。短期循环为24小时、12小时、……甚至可缩小到4分钟,因为一天有1440分钟,地球自转一度为1440除以360,得出4分钟。

  3.10年是一个重要的循环。由10年前的顶部(底部)可预测10年后的顶部(底部)。此外,7年也是一个转折点,因为7天、7周、7个月都很重要。

  4.在5年的升势中,先升2年,跌1年,再升2年。到第59个月注意转折。在5年的跌势中,先跌2年,升1年,再跌2年。处于长期上升(下跌)时,一般不会超过3年。

  5.在上升的趋势中,如果以月为单位,调整不会超过2个月。如果以周为单位,调整一般在2~3周。在大跌时,短期的反弹可以维持3~4个月。

  6.将360度圆形按月份(和中国历法巧合)分割,来计算股市循环。

江恩线的数学表达有两个基本要素,这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形江恩螺旋正方形江恩六边形江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中,“七”是一个非常重要的数字,江恩在划分市场周期循环时,江恩经常使用“七”或“七”的倍数,江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。

  江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念,江恩在X轴上建立时间,在Y轴建立价格,江恩线符号由“TXP"表示。江恩线的基本比率为1:1,即一个单位时间对应一个价格单位,此时的江恩线为45度。通过对市场的分析,江恩还分别以3和8为单位进行划分,如1/3,1/8等,这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位阻力位。 通过江恩理论,我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动,成为股市的赢家。当然,江恩理论也不是十全十美的,不能指望他使你一暴富,但是经过努力,在实践中体会江恩理论的真谛,他一定会使你受益匪浅。

自然界法则及周期

在神奇的江恩转势日一书中,曾提出股市,周期都是遵照着自然界的法则。

股市及经济的运动,一堆看似毫不关联的碎片,但是这种混沌状态结束后,这些无机的碎片会有机地汇集成一个整体。而金融市场亦是如此,看似毫不关联,混乱无节奏,实际上是受者自然法则影响。看似随机变化的金融交易市场也一定存在着这种小尺寸的有序运动。当我们把这些看似毫不关联的碎片整理后,而隐含在股市之间的秩序我们称为「周期」。

市场波动遵循了一种周期的韵律。 “周期”一词最早出现在中国古代的著名数学家李治(金末元初)的《敬斋古今黈》 一书里。当中写「阴阳相配之物。而老少又必相当。干之策。二百一十有六。老阳也。坤之策。百四十有四。老阴也。老阴老阳相得为三百六十。则周期之日也。」。之后经济学家朱格拉,基钦,库涅茨等都相继发表的经济周期理论。试图表出股市及经济之间的周期的韵律。


作为宇宙一份子的人类、市场也必然符合宇宙总规律,只是各种事物在不同的时间和空间加入到各自所在系统参与宇宙的运动,也即参与某个系统运动的循环起点不一样,所以在某个特定空间和时间内,本系统内构成元素相互看起来是杂乱无章的。

时间的排列,正正跟费波那契(Leonardo Fibonacci)所提出的神奇数字或费波那契数列, 0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、610、754…等的排列相同。

如历史事件发生的排列很多时间也一样会有规律地存在螺旋数学关系。如美国独立战争为例,1776年发表「独立宣言」,正式宣布独立;5年之后, 1781年北美英军投降。7年后1783年英国承认美国独立;13年1789年华盛顿成为美国第一任总统,及34年后1810年地开始独立战争等存在黄金比率的关系。排列正正跟菲波纳奇数列一样。

所以如江恩曾说:「只要找到正确起点,你就可以推算未来。」

江恩理论系统

  江恩理论是以研究测市为主的,江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用,建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性,有时达到令人不可思议的程度,因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外,江恩还建立了一整套操作系统,当测市系统发生失误时,操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性,就是将测市系统和操作系统一同使用,相得益彰。

  江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》,此时江恩已是72岁高龄,他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分,江恩在操作中还制定了江恩二十一条买卖守则,江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。

  江恩认为,进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作,而不能随意地买卖,盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变,市场的条件也会跟随转变,投资者必须学会跟随市场的转变而转变,而不能认死理。

  江恩告诫投资者:在你投资之前请先细心研究市场,因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定,同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误,因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场,任何一个人都可能犯错误,甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误,不使其继续扩大;而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展,并造成更大的损失。

江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失:

  1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁,在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的,在投资者没有掌握这些操作技巧之前,过分强调做短线常会导致不小的损失。

  2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点,结果任其错误无限发展,损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者,甚至是一些市场老手,虽然设了止损点,但在实际操作中并不坚决执行,结果因一念之差,遭受巨大损失。

  3、缺乏市场知识,是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识,而是想当然办事或主观认为市场如何如何,不会辨别消息的真伪,结果接受错误误导,遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践,不加区别的套用,造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识,实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。

  江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂,不易理解,但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确,非常容易理解。江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主,这与他的预测系统完全不同,江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开,使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。

江恩理论的特点

  江恩理论的优点,是阐述了时间与价位的关系。准确的时间和价位的预测,使其他任何理论难望项背。

  而对于成交量而言,江恩理论也有其独到见解。在《江恩测市法则》一书中,江恩关于成交量判别顶底的四条法则,至今仍有不同寻常的意义。

江恩转势日

在神奇的江恩转势日一書提到江恩转势日理論,當中章節如下: 江恩转势日,有人称为时间窗,或变盘日或时间拐点等。这是原因是英文名称很多叫Time window,turn day等。而小龙则在写关于江恩的时间窗时,自行将江恩的时间变盘日子译为「江恩转势日」。这也是令到日后香港的江恩文章跟国内及国外称呼江恩的时间变盘日不同的原因。但亦因为小龙的计算周期方法及见解不同,所以虽大家同称江恩转势日或变盘日,又尽不同,或叫「小龙江恩转势日」,以作区别。

预测不到的事,不必花时间去预测,因为时间的因素占了决定性的位置,我们要关注的只是江恩转势日,因为当时间到达,成交量将推动价位升跌。- 小龙

因为时间的因素占了决定性的位置。江恩经常说「当时间到达,成交量将推动价位升跌。」在长期趋势中,我们大多会用上30年,10等的周期去判断。但对于筆者及投机者来说,特别是期货投资者经常都会作短线买卖,而在短线买卖我们经常要利用江恩理论去计算江恩转势日去短线判断以日作单位的走势。

江恩转势日是指指数或商品于特定的时间中,会产生趋势会产生转势或急速的突破。而江恩转势日的主要来说会: 1. 指数或商品向某一个方向(向上/向下)运行,当转势日的日子会产生另反方向转势。 2. 指数或商品向某一个方向(向上/向下)运行,当转势日的日子急速向原有方向突破。

“当你熟习了江恩转势日后,你会能够于一星期前,一个月前或者一年前,经已能计数未来的转势日,如江恩说预测1年或100年一样容易。-小龙”

当你熟习了江恩转势日后,你会能够于一星期前,一个月前或者一年前,经已能计数未来的转势日。而交易者你会经常发现,当转势日到了,相关的消息或股價会突然产生急剧的变化。对于短线交易者,特别是对期权及期货的交易者来说,什么时候下注相信是重要及关键。而江恩转势日正正提供一个很好的参考,去完成交易者的交易系统中「时间」分析的空的。而小龙在国内及香港经常发表文章,如2017年是牛市或2018年是熊市,各个月/星期/日的时间点很多时间是提前一年,一个月或几天发布。准确度令到众人啧啧称奇。而计算江恩转势日的方法很多,本书作为引导,会在更多地方跟大家交流。


江恩理论的构成

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评论(共3条)

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TINAWZX (Talk | 贡献) 在 2010年2月25日 09:52 发表

十分感谢

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雪松 (Talk | 贡献) 在 2012年4月2日 20:23 发表

是啊,几年前就看过,现在还是回来学习江恩理论

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钢铁橙子 (Talk | 贡献) 在 2016年8月29日 12:00 发表

江恩线用来研判大盘趋势很好用,但个股对短期决策和基本面变化影响很大,江恩理论不适合用在个股上。

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