技术指标法

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技术指标法(Technology Index Method)

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什么是技术指标法

  技术指标是广大投资者已非常熟悉的名词,但是技术指标目前还没有一个明确的定义。

  按照事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行处理,处理后的结果是某个具体的数字,这个数字就是技术指标值。将连续不断得到的技术指标值制成图表,并根据所制成的图表对市场进行行情研制,这样的方法就是技术指标法。

  技术指标法是技术分析中极为重要的分支,大约在20世纪70年代之后,技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有1000个,它们都有自己的拥护者,并在实际应用中取得一定的效果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场比较流行的。

  由于有计算机的帮助,在实际的投资决策中,投资者没有必要也不可能用“手工”计算技术指标。技术指标已深入到每一个投资者的心里,进行证券投资操作的人都有一套自己惯用的技术指标体系。

  从大的方面看有两类产生技术指标的方法:

  1、按严格明确的数学公式,产生新的数字。这一类是技术指标中极为广泛的一类。著名的KD指标RSI指标MA指标动向指标都属于这类。

  2、没有明确的数学公式,只有处理数据的文字叙述的方法。这一类指标相对较少。

  应用技术指标应注意的问题:

  技术指标说到底是一批工具,我们利用这些工具对股市进行预测。

  每种工具都有自己的适应范围和适用的环境。有时有些工具的效果很差,有时效果就好。人们在使用技术指标时,常犯的错误是机械地照搬结论,而不问这些结论成立的条件和可能发生的意外。首先是盲目地绝对相信技术指标,出了错误以后,又走向另一个极端,认为技术分析指标一点用也没有。这显然是错误的认识,只能说是不会使用指标。作个比方,一把刀落在武林高手的手中,这把刀就能杀死对手,还是这把刀,落在没有武功的人的手里,就可能被别人所杀,出现了与前一种截然相反的结果。我们不能说刀没有用,刀是有用的,就看会不会用。

  每种指标都有自己的盲点,也就是指标失效的时候。在实际中应该不断地总结,并找到盲点所在。这对在技术指标的使用少犯错误是很有益处的。遇到了技术指标失效,孽把它放置在一边,去考虑别的技术指标。一般说来,东方不亮西方亮,黑了南方有北方,众多的技术指标,在任何时候都会有几个能对我们行有益的指导和帮助。尽管有时这种帮助可能不大,但总比没强,至少心里有点底,操作起来有目的性。

  了解每一种技术指标是很必要的,但是,众多的技术指标我们不可能都考虑到,每个指标在预测大势方面也有能力大小和准确程度的区别。通常使用的手法是以四五个技术指标为主,别的指标为辅。这四五个技术指标的选择各人有各人的习惯,不好事先规定,但是,随着实战效果的好坏,这几个指标应该不断地进行变更。

技术指标法的应用法则

  技术分析的应用法则主要通过以下几方面进行:

  1、指标的背离

  指标的背离是使用技术指标最为重要的一点,是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。实际中的背离有两种表现形式,第一种是顶背离;第二种是底背离。技术指标与价格背离表明价格的波动没有得到技术指标的支持。技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”,在价格还没有转折之前,技术指标提前指明未来的趋势。

技术指标法

  2、指标的交叉

  指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。

  实际中有两种类型的指标交叉,第一种是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉,常说的黄金交叉死亡交叉就属于这一类;第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是横坐标轴,横坐标轴是技术指标取值正负的分界线,技术指标与横坐标轴的交叉表示技术指标由正变负或由负变正。技术指标的交叉表明多空双方力量对比发生了改变,至少说明原来的力量对比受到了“挑战”。

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  3、指标的极端值

  技术指标取极端值是指技术指标的取值极其大或极其小,技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区。大多数技术指标的“初衷”是用一个数字描述市场的某个方面的特征,如果技术指标值的数字太大或太小,就说明市场的某个方面已经达到了极端的地步,应该引起注意。

技术指标法

  4、指标的形态

  技术指标的形态是指技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态。在实际中,出现的形态主要是双重顶、底和头肩形。个别时候还可以将技术指标曲线看成价格曲线,根据形态使用支撑压力线

技术指标法

  5、指标的转折

  技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位调头。有时,这种调头表明前面过于极端的行动已经走到了尽头,或者暂时遇到了“麻烦”;有时,这种调头表明一个趋势将要结束,而另一个趋势将要开始。技术指标中转折的典型代表是方向指标DMl。

  6、指标的盲点

  指技术指标在大部分时间里是无能为力的。也就是说,在大部分时间里,技术指标都不能发出买入或卖出的信号。这是因为在大部分时间技术指标是处于“盲”的状态,只有在很少的时候,技术指标才能“看清”市场,发出信号。我国目前对于技术指标的使用,在这个方面有极大的偏差,相当一批对技术指标了解不深的投资者都是在这个问题上犯了错误。

“每天都期待技术指标为我们提供有用的信息”是对技术指标的误解,也是极其有害的。如果没有认识到这一点,在使用技术指标的时候就会不断地犯错误。

技术指标法

技术指标法的本质

  每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市进行观察。通过一定的数学公式产生技术指标,这个指标就反映股市的某一方面深层的内涵,这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出来的。

  另外,有些基本的思想我们很早就知道,但只停留在定性的程度,没有进行定量的分析。技术指标可以进行定量的分析,这样使具体操作时的精确度得以大大提高。例如我们都知道,股价不断地下跌时,跌多了总有一个反弹的时候和到底的时候。那么跌到什么程度,我们就可以买进了呢?仅凭前面定性方面的知识是不能回答这个问题的,乖离率等技术指标在很大程度上能帮助我们解决这一问题。尽管不是百分之百地解决问题,但至少能在我们采取行动前从数量方面给我们以帮助。

技术指标法同其他技术分析方法的关系

  其他技术分析方法都有一个共同点,那就是只重视价格,不重视成交量。如果单纯从技术的角度看,没有成交量的信息,别的方法都能正常运转,照样进行分析研究,照样进行行情预测。我们只是很笼统地说一句,要有成交量的配合。技术指标由于种类繁多,所以考虑的方面就很多,人们能够想到的,几乎都能在技术指标中得到体现,这一点是别的技术分析方法无法比拟的。

  在进行技术指标的分析和判断时,也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如,在使用祝J等指标时,我们要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析手法。由此可以看出全面学习技术分析的各种方法是很重要的,只注重一种方法,对别的方法无知是很不好的。

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