利率金融工具

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　　利率金融工具是指以利率或利率载体为交易对象的金融工具，主要包括远期利率协议、利率掉期、利率互换等。

　　1.远期利率协议

　　远期利率协议(在衍生金融工具家族中属于较新的品种，肇始于伦敦欧洲货币市场。它是指交易双方在未来的结算日，针对某一特定名义本金，参照贴现原则，就协议利率与参考利率(差额进行支付的远期合约。协议利率是买方所支付的固定利率；而参考利率则是卖方所支付的市场利率(通常按LIBOR计算)。当市场利率高于协议利率时，由卖方支付给买方利差；反之，则由买方支付给卖方利率。

　　远期利率协议是防范将来利率波动的一种预先固定远期利率的金融工具。买方是为防止利率上升风险，希望签订该协议时就将未来借款利率加以确定；而卖方则为防止利率下跌风险而使自身资产收益遭受损失。

　　2.利率互换　

　　利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。　　

　　利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称互换。互换的目的在于降低资金成本和利率风险。利率互换与货币互换都是于1982年开拓的，是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通新技术，也是一种新型的避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。