移动止损

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

移动止损（Trailing Stop）

　　移动止损，也叫“追踪止损”或者“跟进止损”，就是追随最新价格设置相距最新价格固定点数的止损，只随汇价向仓位的有利方向变动而触发，这是在进入获利阶段时设置的指令。在仓位变得越来越有利可图时，通过提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分账面收益。

　　移动性止损的目的是为了能够赚足主升利润。股票在建仓之后，价格向投资者期望的方向移动——上涨，但投资者应该持有多长时间，何时减仓，又何时获利了结呢?出局过早，白白放弃了应得利润，出局太晚又没有抓住最大的利润空间，让后期的下跌吞噬了早期的赢利。移动止损策略可以帮助投资者找到合理的卖出时机，在牛市，尤其可以帮投资者赚足主升利润，及时保护投资者的赢利不至于过早兑现，让赢利充分伸展并滚动起来。

　　移动止损是向上设置的止损，一旦股价按照预期方向上涨，已经朝正确的方向移动了足够距离以形成一个新的基准点，止损价位就将上移。

　　买入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这是投资者的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。依此，投资者可以有效地建立起一个“零风险”的系统，可以在任何时候套现部分赢利或全部赢利。平衡点止损系统建立好以后，下一个目标就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓技术，随着股价上升必须相应调整止损的位置。

　　例如：投资者在10元买入，原始止损位设立在9．2元，买入后股价若一路下跌，可在9．2元止损出场；若买入之后股价上扬，平衡点止损在10元附近，股票跌破即可清仓出场；若买入后价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至12元，可将止损位调整为11元，价格升至13元，止损位也“升”至12元。这样不仅锁定住了每股2元的利润，而且给了股票持仓者继续赢利的机会。

　　移动止损的具体实行方法主要分为固定幅度调整和技术性调整。

　　技术性调整对于投资者的技术分析能力有较强要求，最常用的是价格均线，价格均线会随着价格的变动而变动，它跟随趋势，并具有支撑和阻力的作用。使用价格均线为跟进止损工具，当价格跌穿均线时出场。

　　需要注意的是，无论使用跟进止损的何种技巧，都要尽量保持交易的客观性，在交易中主观的成分越少越好。常见的移动止损方法有：

　　1．保本止损法

　　一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格(买入价加上双向交易费用)，此法非常适用于短线操作。

　　2．固定幅度止损法

　　固定幅度调整是在获得一定幅度的利润后将止损提高，如每获得5％的利润，就将止损位上移3％。

　　3．移动均线止损法

　　短线、中线、长线投资者可分别用5日、20日、120日移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。

　　4．成本均线止损法

　　成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果更好一些。具体方法与移动均线止损法基本相同。一旦股价跌破成本均线，立即止损。

　　5．布林通道止损法

　　在上升趋势中，可以用布林通道中轴线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。

　　6．K线组合止损法

　　出现包括两阴夹一阳、一阴断三线的断头铡刀以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦等典型见顶的K线组合等走势后止损。

　　7．形态止损法

　　出现包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位等走势后止损。

　　8．切线止损法

　　当股价有效跌破趋势线或击穿支撑线时，该突破点可以作为止损点。

　　9．江恩线止损法

　　股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在关键阻力位置发生转折，该点可以作为止损点。

　　10．关键心理价位止损法

　　关键心理价位是指市场心理价位。整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位，并用来作为止损的参照物。

　　11．筹码密集区止损法

　　筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用。一个坚实的密集区被向下跌穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。

　　12．抛物线止损法

　　在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时，抛物线SAR指标是重要的止损指标。

　　13．宝塔线止损法

　　宝塔线对于判断顶部的作用比较明显，一般在已有较大涨幅时出现三平顶或出现连续红柱之后转绿，往往预示着下跌即将开始，应进行止损。

　　例如，客户在1．2155的价位开设EUR／USD的买仓，然后设立1．2145的止损价位，而移动止损的设定为30点。当EUR／USD升至1．2185时，客户的止损价位将会自动上升至1．2175。移动止损能够替客户锁定30点的利润。每当EUR／USD的价格上升30点，止损价位将一直随之上升而保存客户原来所设定的lO点的止损距离。

　　移动止损依附于止损，先有止损后有移动止损。

　　投资者可以事先假设：在1．2300的价位做涨欧元兑美元，止损位为1．2250，也就是50点的止损，设置移动止损为20点。当价格每上涨20点时，止损就相应地向相同的方向推进20点。

　　只要波动没上涨超过20点，止损便不会自动推动。

　　可以看出移动止损是一个非常好用的工具，可以很好地控制风险，又可能赚得很大利润。当我们设置了移动止损后，最大的亏损就是设置止损的点数，还有可能的是，在移动止损的作用下，止损有可能推高，亏损有可能相应地降低。如果碰到一次单边大行情的话，移动止损会不停地往有利的方向推动，这样可以保本。