大宗商品贸易融资

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　　大宗商品贸易融资是指只要银行提供融资服务的对象是从事大宗商品贸易的企业，则该业务即属大宗商品贸易融资范畴，这是广义上来讲。

　　狭义的概念则是指大宗商品结构性贸易融资，即银行为大宗商品贸易商或生产企业提供个性化的组合贸易融资方案，以在企业的生产和购销活动中起到流动性管理和风险缓释的作用。

　　1、大宗商品贸易融资内容：

　　大宗商品贸易融资实质是各种授信理念的综合运用。大宗商品贸易融资中银行需要以货物或货权为核心，重点关注商品和贸易流程，确保融资款能够基于贸易本身得以偿还。

　　它有着两个显著特征：

　　(1)是表现形式为产品组合；

　　（2）是需要识别贸易各环节风险并通过方案进行缓释或转移。

　　目前银行的授信理念主要有以下几种：首先，以企业报表为重点。这种理念是通过分析企业财务报表中各指标数据之间的关系，来识别财务状况能否支持当前或预期的负债，其核心是关注企业的盈利情况，这种方法的还款理念首先基于财务报表。

　　2、大宗商品贸易融资特征：

• 短期性。

　　大宗商品贸易融资围绕贸易流程，时间一般为3～6个月左右；

• 自偿性。

　　自动提供担保或反担保（包括卖方履约交货是否真实，贸易项下货物的价值、交易对手的资信情况；贸易完成后能否正常回款）,自动缓释风险；

• 组合性。

　　前依托于贸易结算产品（如信用证、商业承兑汇票、银行承兑汇票）,后附带资金避险产品（例如远期结售汇、利率掉期、期货套期保值等）；

• 融资成本的不确定性。

　　大宗商品贸易融资采用非固定利率，成本包括开证费用、各类手续费、贴现费用、仓储费用等，购汇还款汇差可冲减成本；

• 对受信主体承债能力的依赖度较低。

　　授信更多地依赖于与其挂钩的合约自身的履约能力或其他风险缓释结构有效性；

• 涉及的关联主体多。

　　包含买方、卖方、银行、仓储公司、期货公司等。

　　大宗商品贸易融资存在的主要风险：

　　（1）企业存在的风险

　　1)利率风险。当采用固定利率在境外进行融资时，如果市场利率下降，将会导致融资成本上升；当采用浮动利率在境外融资时，如果市场利率上升，也会导致成本上升；

　　2)汇率风险。如果美元升值，将会导致进行远期结算的 国内贸易企业需支付更多人民币，造成购汇损失。

　　3)投资风险。当企业将从银行融得的资金投向房地产、民间借贷等高收益领域时，由于风险较高容易遭受损失。

　　(2)银行存在的风险

　　1)商品价格波动风险。商品市场价格的下降会使企业经营利润下降，甚至出现亏损，同时，使银行质押资产的价值下跌，给贷款的回收带来较大的不确定性。

　　2)货物监管风险。仓储公司可能会在仓单中蓄意夸大实物的价值或未经银行允许私自放货等。