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货币头寸

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出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

(重定向自Cash position)

货币头寸(Cash Position)

目录

[隐藏]

什么是货币头寸

  头寸又作头衬,意即款项或资金额度,通常指收支相抵后的差额。收大于支叫多头寸,支大于收叫少头寸。

  货币头寸又称现金头寸,是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具,是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。

货币头寸的形成原因

  1、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具,是由于金融管理当局实行存款准备制度引起的。该制度使银行的准备金头寸有一个适度的问题,必须对其进行管理,这即是银行的货币头寸管理。

  2、在存款准备制度下,一方面,法定存款准备金在事实上难以精确计算;另一方面,商业银行实际持有的存款准备金,因清算和日常收付的不断变化而经常变化。这些变化便导致实际准备与法定准备的不一致,从而形成“多准备头寸”或“少准备头寸”。多与少之间就有必要和可能进行交易。货币头寸因而成为货币市场的交易工具。

货币头寸的特点

  1、作为日拆性交易工具,其交易方式较支票等其他工具的清算方式要方便得多。

  2、货币头寸本身就是一定的货币额,其流动性非他种工具可比,支票虽为流动性强的票据,但要转化为货币需要一个过程,而货币头寸只要交易达成,贷款人即时可用,这种“即时可用”的特性,唯货币头寸所独有。

货币头寸的价格

  货币头寸的价格即拆借利率,一般由两种情况决定:一是由双方当事人议定;二是借助于货币经纪人,通过分开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素,是当时货币市场资金的供求状况。

  拆借利率一般低于中央银行再贴现率拆借利率有时也可能低于市场利率,那是在货币头寸供给大于需求的时候。

  拆借利率由于变动频繁,能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求状况,因此成为货币市场上最敏感的“睛雨表”。

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评论(共2条)

提示:评论内容为网友针对条目"货币头寸"展开的讨论,与本站观点立场无关。
125.67.64.* 在 2008年10月6日 15:13 发表

恩,可以再讲的仔细点吗?

回复评论
121.35.83.* 在 2009年6月17日 10:16 发表

哦, 那什么是deposit position呢?

回复评论

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