OFEX

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

OFEX（未上市证券市场，Off-Exchange简称）

　　OFEX（未上市证券市场）：是英国的资本市场中，除了由伦敦证券交易所创办的、为中小企业进行股权融资服务的AIM外，还有为更初级的中小企业融资服务的未上市公司股票交易市场――Off-Exchange,简称OFEX。它是JP Jenkins公司为大量中小企业所提供的专门交易未上市公司股票的电子网络的注册商标。而JP Jenkins公司作为一个家族性公司则是伦敦证券交易所登记在册的、具有良好经营记录与信誉的做市商。

　　OFEX创立于1995年10月2日，其目的是为那些未进入伦敦证券交易所主板市场或AIM挂牌交易的公司股票建立一个可出售其股票，募集资金的市场。一些在AIM交易的公司股票及以前在1996年底关闭的"未上市证券市场"交易的公司股票也可以在OFEX进行交易。OFEX与AIM非常类似，都是为中小型高成长企业进行股权融资服务的市场，但OFEX的市场准入门槛更低、层次更初级。AIM是伦敦证券交易所创办，同时又是伦敦证券交易所的一部分，属于正式的市场，而OFEX是由在伦敦证券交易所承担做市商职能的一家家族公司创办的，属于非正式市场。2002年以前，OFEX的监管是由Jenkins公司依据英国法律和伦敦交易所的相关管理规定自己实施监管，从2002年起，由于该市场日益发展壮大，已正式纳入英国证监会的监管范围之中，由英国证监会直接监管。在OFEX挂牌交易的公司，通过市场的培育可以按照相应的规则，进入AIM交易。从1995年到现在，共有72家在OFEX挂牌交易的公司已升级到 AIM或伦敦证券交易所挂牌交易。

　　☆发行公司必须是一个合法的公司

　　☆上市过程必须有一个上市顾问和一个终身保荐人

　　☆必须保证股票得到自由转让

　　☆必须能为公司股票在电子网络上交易进行合理的安排

　　☆确保足够的公众持股以保证市场正常交易

　　☆必须确保准确的、有效的信息披露

　　☆伦敦是一个国际金融中心，在伦敦上市可以确保筹集到足够的资金

　　☆上市的条件比AIM更低

　　☆上市费用更低

　　☆在OFEX挂牌交易的公司很容易升级到AIM或伦敦证券交易所挂牌交易

　　☆不需要经过伦敦证券交易所的批准，上市程序简洁、上市的时间更快

　　☆确定一个上市保荐人或在申请文件中披露所有有关的信息

　　☆召开包括上市顾问和保荐人在内的会议

　　☆上市公司在上市前进行必要的重组

　　☆撰写完整的商业计划书

　　☆OFEX审查委员会审查批准