止损点

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

止损点（Stop-loss point），也称“止蚀点”

　　止损点是指交易仓位获允许承受的最大损失,一旦达到损失上限,交易员必须平仓或减仓以阻止亏损扩大。

　　众所周知，“止损”可分为两种完全不同应用机制的止损，即保护性止损和跟进性止损，由于止损多发生在十分不利的情况下，总令人联想到不愉快的事，因此，人们往往不愿意谈论这一话题。但是，在实际操作过程中，任何人都不可能保证不出任何差错。如何将损失限定在较小的范围内，或尽可能使既得利益最大化，很现实地摆在每一个投资者面前，特别是入市不久的中小投资者，更需要合理地运用止损。下面简要谈一下止损点设置的有关问题。

　　1、在任何情况下，用百分比而不是价位来表示止损距离，5％至10％是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例，但是，对于不同价位和不同敏感度的个股，仍需设置不同的止损距离。一般而言，股价较低或股性较为活跃的个股，止损幅度应适当放宽，反之则较小。

　　2、在买入的情况下，止损价位一般设在上一个局部小底部以下，而且以收盘价为准，以避免被盘中震荡过早地清理出局。

　　3、在股价已朝有利方向运动的情况下，采用跟进性止损，建议使用5日均线（较趋势线发出信号早一些），或前一日收盘价下方3％来设置。

　　4、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2％的地方。

　　最后，建议投资者一旦进入市场，就首先设置好自己的止损水平，准备付出一点讨厌但数量较小的损失，从而避免一场较为严重的灾难。尤其需要提请注意的是，永远不要抱有侥幸心理，保护性止损价位永远不能向下移动，这应作为基本原则来牢记。

　　在股市中，通常当股价上涨时，持股者总想着等再涨一涨再卖；反之，当股价下跌时，又想着股价还能涨上去。前者是希望把利润全部赚到手，在股价达到顶峰时才卖出，这种贪心的结果往往导致赚钱变亏钱；后者由于心存侥幸，不懂得少输当赢、少赔当赚的道理，最终使得亏损无限扩大，形成巨额损失。

　　事实上，在股市中被套总是难免的，但决不能让一次失误就致命，因为我们还要反击，此时，怎样对付套牢就显示出投资者不同的操作水平。

　　一般来说，老手们总是在买进股票的时候就制定一个止损点，即当他买进股票后价格不涨反跌，跌到一定的幅度时，他就以低于买进的价格停损卖出，以避免价格继续下跌给自己造成更大的损失。而新手们由于缺乏风险意识，一旦被套往往就短线变长线，造成愈套愈深、难以自拔的局面，有的甚至还逆势而为，盲目摊平，后果更是不堪设想。老手们由于及时停损，就可以化被动为主动，抓住下一个市场机会，迅速恢复元气并使资金增值。

　　相反，新手们由于资金被沉淀，不得不眼睁睁地看着一个个机会从眼前溜走，与被套后的无可奈何相比，很多人获利后的不知所措和盲目乐观同样也是一个致命的错误，由于市场行为包容和消化一切，因此没有任何一个趋势会永远走下去，大涨之后必有下跌，如不及时获利出局往往会"竹篮打水一场空"，但人性的贪婪却使得很多投资者迟迟不肯卖出手中获利的股票。因此，如何在尽量多赚钱的情况下卖出股票以保障帐面利润，自然也成为投资者操作中的一个难题，而合理设置盈利出货点将使这一难题迎刃而解。既然停损和设置盈利点出货如此重要，那么投资者在实际操作中应如何把握要领呢？

　　首先，停损原则是："一次赚的要够赔三次。"为什么要定这样一个原则，其实道理很简单，因为我不可能百分之百选对上涨的股票，因此，在选错股票时，必须防止股价下跌对既得利润和本金的侵蚀。采用该原则时，只要我的选对率在25％以上就可以轻松实现资金的增值，而25％的准确率对于很多投资者来说是可以达到的。然后在该原则下，我设定每次赚钱时的最小获利率为10％，顺势得出每次的最大赔率不应超过3.3％，当亏损大于这一比例时，立刻止损卖出。最后，还必须将该方法与形态分析相结合，在市场趋于活跃（成交量温和放大、市场热点不断涌现）的情况下才择股操作，以尽量减少出错的概率。

　　其次，设置盈利点出货原则是："设定目标位而不是跟着行情走。"即当选对上涨股时在预定目标位果断获利了结，落袋为安，不受盘面趋势所左右。之所以要这样做，是因为我一直认为，只有真正把赚钱的股票卖出才是真的赚了钱，否则帐面利润再多也只是一个虚数，有很多强势上涨的股票就是在毫无先兆的情况下突然反转的，如前期的轻纺城、琼能源等。为了保障帐面利润不化为乌有，我就运用了上述原则。实际操作中，我设定股票的最小获利率为10％，股价一旦达到该目标，立刻出手50％的仓位，之后获利率每上涨5％，盈利出货点位相应提高2％，一旦股价回档到最新盈利出货点位，立即全部出货。运用该方法使我可以在稳获10％利润的基础上又能尽量多得利润，投资者若对此感兴趣，不妨一试。需要强调的是，以上两条原则在操作中必须同时结合运用，且主要针对短线操作，投资者可根据自身特点和当时市场实际情况对目标位加以修正。

　　"凡事预则立，不预则废"，在诡秘多变的股市面前，投资者若想保住赢家的地位，每次买卖前都应制定好周密的操作计划，并严格按计划执行，防备可能发生的意外，学会停损和设置盈利出货点无疑是我们迈向成功的重要一步。（参考）