羅伯特·默頓

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罗伯特·默顿(Robert C.Merton)
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羅伯特·默頓(Robert C.Merton)
羅伯特·默頓(Robert C.Merton,1944-)
諾貝爾經濟學獎
诺贝尔经济学奖(The Nobel Economics Prize)
歷屆獲得者
1969拉格納·弗里希
(Ragnar Frisch)
簡·丁伯根
(Jan Tinbergen)
1970保羅·薩繆爾森
(Paul A. Samuelson)
1971西蒙·庫茲涅茨
(Simon Kuznets)
1972約翰·希克斯
(John R. Hicks)
肯尼斯·約瑟夫·阿羅
(Kenneth J. Arrow)
1973華西里·列昂惕夫
(Wassily Leontief)
1974弗里德里克·哈耶克
(Friedrich August von Hayek)
綱納·繆達爾
(Gunnar Myrdal)
1975列奧尼德·康托羅維奇
(Leonid Vitaliyevich Kantorovich)
佳林·庫普曼斯
(Tjalling C. Koopmans)
1976米爾頓·弗里德曼
(Milton Friedman)
1977戈特哈德·貝蒂·俄林
(Bertil Ohlin)
詹姆斯·愛德華·米德
(James E. Meade)
1978赫伯特·西蒙
(Herbert A. Simon)
1979威廉·阿瑟·劉易斯
(Sir Arthur Lewis)
西奧多·舒爾茨
(Theodore W. Schultz)
1980勞倫斯·羅·克萊因
(Lawrence R. Klein)
1981詹姆斯·托賓
(James Tobin)
1982喬治·斯蒂格勒
(George J. Stigler)
1983羅拉爾·德布魯
(Gerard Debreu)
1984理查德·約翰·斯通
(Richard Stone)
1985弗蘭科·莫迪利安尼
(Franco Modigliani)
1986詹姆斯·麥基爾·布坎南
(James M. Buchanan Jr.)
1987羅伯特·索洛
(Robert M. Solow)
1988莫裡斯·阿萊斯
(Maurice Allais)
1989特裡夫·哈維默
(Trygve Haavelmo)
1990默頓·米勒
(Merton H. Miller)
哈里·馬科維茨
(Harry M. Markowitz)
威廉·夏普
(William F. Sharpe)
1991羅納德·科斯
(Ronald H. Coase)
1992加里·貝克爾
(Gary S. Becker)
1993道格拉斯·諾斯
(Douglass C. North)
羅伯特·福格爾
(Robert W. Fogel)
1994約翰·福布斯·納什
(John F. Nash Jr.)
約翰·海薩尼
(John C. Harsanyi)
萊因哈德·澤爾騰
(Reinhard Selten)
1995小羅伯特·盧卡斯
(Robert E. Lucas Jr.)
1996詹姆斯·莫裡斯
(James A. Mirrlees)
威廉·維克瑞
(William Vickrey)
1997羅伯特·默頓
(Robert C. Merton)
邁倫·斯科爾斯
(Myron S. Scholes)
1998阿馬蒂亞·森
(Amartya Sen )
1999羅伯特·蒙代爾
(Robert A. Mundell)
2000詹姆斯·赫克曼
(James J. Heckman)
丹尼爾·麥克法登
(Daniel L. McFadden)
2001喬治·阿克爾洛夫
(George A. Akerlof )
邁克爾·斯賓塞
(A. Michael Spence )
約瑟夫·斯蒂格利茨
(Joseph E. Stiglitz)
2002丹尼爾·卡納曼
(Daniel Kahneman)
弗農·史密斯
(Vernon L. Smith)
2003克萊夫·格蘭傑
(Clive W.J. Granger)
羅伯特·恩格爾
(Robert F. Engle III)
2004芬恩·基德蘭德
(Finn E. Kydland)
愛德華·普雷斯科特
(Edward C. Prescott)
2005托馬斯·克羅姆比·謝林
(Thomas Crombie Schelling)
羅伯特·約翰·奧曼
(Robert John Aumann)
2006埃德蒙德·菲爾普斯
(Edmund Phelps)
2007埃里克·馬斯金
(Eric S. Maskin)
羅傑·邁爾森
(Roger B. Myerson)
里奧尼德·赫維茨
(Leonid Hurwicz)
2008保羅·克魯格曼
(Paul R. Krugman)
2009埃莉諾·奧斯特羅姆
(Elinor Ostrom)
奧利弗·威廉姆森
(Oliver E. Williamson)
2010彼得·戴蒙德
(Peter A. Diamond)
戴爾·莫特森
(Dale T. Mortensen)
克裡斯托弗·皮薩里德斯
(Christopher A. Pissarides)
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布萊克-斯科爾斯公式所依賴的假設條件做了進一步減弱,在許多方面對其做了推廣,1997年諾貝爾經濟學獎獲得者。

目錄

羅伯特·默頓的簡介

  羅伯特·默頓於1944年出生於美國紐約。默頓的父親羅伯特·K.默頓(Robert K.Merton)是哥倫比亞大學著名的社會學家。默頓從小就對金融市場和交易有極大的興趣,十歲時就買了他的第一個股票,十幾歲時就進出於經紀公司。默頓小時候還對數學特別感興趣。

  1966年默頓畢業於哥倫比亞大學工學院,並獲工程數學學士學位。在哥倫比亞大學。默頓曾經上過楚才坤(音譯Chia-kun Chu)教授的熱傳導課,楚教授教會了他偏微分的方程和其他高深的數學理論。也正是在這位楚教授的鼓舞和推薦下,默頓大學畢業後去了加州理工學院攻讀碩士學位。因為默頓在哥倫比亞大學時選修了許多研究生課程,所以在加州理工學院的第一年他就修完了所有必要的學分。在加州理工學院學習時,他仍然十分關註金融市場。他早上6:30就去一個經紀公司進行股票和場外期權的交易,直到8:30再去學院工作,在那裡他形成了對金融市場交易過程的直覺,這種直覺對他今後從事的期權定價理論研究有莫大的幫助。

羅伯特·默頓的學術研究歷程與成就貢獻

  在加州理工學院時,默頓開始接觸數理經濟學,逐漸產生了要把他傑出的數學分析技能與他對經濟學的興趣結合起來的想法。而且當時巨集觀經濟蓬勃發展,許多知識分子投身於經濟學研究,默頓也決心要在經濟學上有所建樹。於是默頓開始申請經濟學碩士,但是他的想法沒有得到人們的支持,他的家人以及加州理工學院的導師都對此表示難以理解。當時沒有一個大學願意接受他,後來只有麻省理工學院接受了他,並給了他全額獎學金

  1970年默頓去了麻省理工學院。因為擔心學習正統的經濟學專業可能會跟不上,經人推薦他選了保羅·薩繆爾森的數理經濟學專業,從此默頓作了保羅·薩繆爾森助手。薩繆爾森和默頓彼此發現對方都對用數學方法解決時間和不確定性問題很感興趣。於是他倆開始合作研究投資組合、認股證定價等問題。1969年他倆合作發表了《使效用最大化的完整的認股權定價模型》,1974年合作發表了《對長期最優投資決策的對數正態估計的謬誤》。在麻省理工學院工作的這段時間是默頓對期權定價理論集中研究的期間,此間他發表了許多有創見性的論文。如:1969年的《連續模型中的最優消費與證券組合原則》,1973年的《時間點的資產定價模型》,1974年的《公司債的定價:利率的風險結構》,1976年的《標的股票的收益非連續時的期權定價》等等。在這些論文中,默頓提出並推廣了“布萊克-斯科爾斯”公式,對期權定價理論作出了傑出貢獻。從1982年至1988年默頓一直擔任美國金融協會委員,並於1986年出任金融協會主席。 1988年默頓離開了麻省工學院去了哈佛大學商學院任教。從八十年代後期起,默頓把用於分析期權定價的數學方法應用於更為廣闊的金融領域,使金融風險管理有了定量的分析工具可用,這個領域後來被稱為金融工程學

  默頓在期權定價理論和金融工程學上的研究成果極大的促進了全球金融衍生品市場的繁榮。默頓本人也是他的學術成就的受益者,1993年默頓與另外9人組成了一個名為“長期資本管理”的公司,該公司把布萊克-默頓-斯科爾斯二十年前創建的理論在實踐中運用,公司成立三年,每年回報率高達40%,其中默頓分享的利潤超過10億美元。

  1997年他獲得了諾貝爾經濟學獎,這正是對他在期權定價理論方面作出的傑出貢獻的肯定。

羅伯特·默頓的主要金融學著作有:

  • 1990年的《連續期金融》
  • 1995年的《全球金融系統:功能展望》
  • 1998年的《金融學》等
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評論(共8條)

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施卫星 (討論 | 貢獻) 在 2009年1月3日 18:09 發表

這個人也能獲獎,可見美國的獎的理由啊。

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61.161.75.* 在 2009年5月20日 08:14 發表

長期資本公司崩潰的背後,其實就是羅伯特·默頓期權定價理論的破產。現在美國金融危機更是支撐羅伯特·默頓等主流經濟學家背後基礎經濟理論的結果。解決的方案不是更多的監管,而是羅恩·保羅長期堅持的理念。

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Louis13 (討論 | 貢獻) 在 2009年11月9日 13:46 發表

任何輕視Merton怕人簡直就是天大的笑話,學到金融深處各種衍生物定價的無人不膜拜這位金融經濟學家的計算能力(尤其是數學解釋力和推倒力),儘管有些不完善,但依然有不少經典的建模和分析。 難怪說越有學問的人越謙遜,真正學久了經濟學的人是不會在情感上主觀評價某人的。甚至有些人如果是因為無知而妄加評論就更可恥了,別翻了幾頁書就以非經濟學(金融)門外漢自居,要知道你還嫩得很,在你前面的不知多少千千萬你都沒聽過的名字 PS:就好像八十年代企圖用簡單中學知識證明哥德芭赫猜想的熱血青年一樣無知

回複評論
222.244.106.* 在 2011年7月20日 15:50 發表

Louis13 (討論 | 貢獻) 在 2009年11月9日 13:46 發表

任何輕視Merton怕人簡直就是天大的笑話,學到金融深處各種衍生物定價的無人不膜拜這位金融經濟學家的計算能力(尤其是數學解釋力和推倒力),儘管有些不完善,但依然有不少經典的建模和分析。 難怪說越有學問的人越謙遜,真正學久了經濟學的人是不會在情感上主觀評價某人的。甚至有些人如果是因為無知而妄加評論就更可恥了,別翻了幾頁書就以非經濟學(金融)門外漢自居,要知道你還嫩得很,在你前面的不知多少千千萬你都沒聽過的名字 PS:就好像八十年代企圖用簡單中學知識證明哥德芭赫猜想的熱血青年一樣無知

支持你的觀點。他的研究內容的確很深。那些夜郎自大的人是不可能瞭解的。

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183.159.243.* 在 2011年12月15日 20:43 發表

這叫天下大勢,合久必分,分久必合。孩子們不懂!期權定價模型是金融領域兩個派系融合的開始!

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116.52.99.* 在 2012年8月21日 10:00 發表

金融工程可以看做鐵索連舟之術,做木匠當然要學會,學精!這是必須的。但千萬別幫曹操幹活,容易被燒死。所以,培養制度方面的見識是基本功的另外一半,缺一不可!

馬叔叔

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113.140.79.* 在 2012年9月30日 12:54 發表

好難啊。。。。。。。。。

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202.104.122.* 在 2013年3月7日 18:14 發表

222.244.106.* 在 2011年7月20日 15:50 發表

支持你的觀點。他的研究內容的確很深。那些夜郎自大的人是不可能瞭解的。

深入學習過連續時間金融,才知道默頓的偉大。薩繆爾森都承認自己不如默頓。

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知识不用看,大咖讲你听
好啊

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