新股申購

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目錄

什麼是新股申購

  新股申購是指首次公開募股(簡稱IPO),是指企業通過證券交易所首次公開向投資者增發股票,以期募集用於企業發展資金的過程。[1]

  新股申購是為獲取股票一級市場二級市場風險極低的差價收益,不參與二級市場炒作,不僅本金非常安全,收益也相對穩定,是穩健投資者理想投資選擇。

  新股申購是股市中風險最低而收益穩定的投資方式[2]

  新股申購業務適合於對資金流動性有一定要求以及有一定風險承受能力的投資者,如二級市場投資者、銀行理財類投資者以及有閑置資金的大企業、大公司。[1]

新股申購業務的特征[1]

1、資金流動性

每一隻新股申購的周期不超過四個交易日,能夠滿足投資者資金利用最大化的需求

2、股份分配向中小投資者適當傾斜

3、風險較低

美國這一成熟市場新股上市數據統計顯示,僅有20%的新股在上市當天跌破發行價;而我國曆史上新股申購更是呈現出“打新必賺”的賺錢效應,上市當天跌破發行價的寥寥無幾。因此該類業務仍然屬於低風險投資的範疇。

4、費用較低

新股申購沒有佣金過戶費印花稅等費用。只存在中簽之後股份賣出的正常交易費用

新股申購基本方法[2]

  申購規則———投資者首先要瞭解在創業板上市新股要求的最低申購股數;其次應註意,就一隻新股而言,一個證券賬戶只能申購一次。而且,賬戶不能重覆申購,也不可以撤單,申購前要記住申購代碼。如果在下單時出現錯誤或者違反上述規則,則會視為無效申購。

  申購時段———投資者在通過證券公司交易系統下單申購的時候要註意時間段,因為一隻股票只能下單一次,需要避開下單的高峰時間段,提高中簽的概率。申購時間段選在上午10:30-11:30和下午1:00-2:00時,中簽概率相對較大。

  定位研究———投資者需要對擬發行的新股進行大致定位研究。新股發行上市前,研讀招股說明書應該是申購前必做的“功課”。

  投資前需要對公司的所屬行業、利潤來源、未來成長、募集資金投向、經營管理財務狀況產品競爭力、技術優勢、公司治理及其不利因素等進行詳細瞭解,並通過與同行業上市公司,特別是具有相類似股本結構的同行業上市公司進行對比,並結合大盤當時狀況,估算出大概的二級市場定位。這樣當有多只新股同時發行時,投資者可以選擇最適宜的申購對象。

新股申購需知

  一.股票發行可採用"上網定價"方式,"全額預繳款"方式, 以及"與儲蓄存款掛鉤方式。本文所涉及的各種規程都屬於"上網定價"方式。

  二.每一股票帳戶只能申購一次,重覆申購和資金不實的申購一 律視為無效申購,無效申購不得認購新股。

  三.一經申報,不得撤單。

  四.每一帳戶申購委托不得少於1000股,超過1000股必須是1000股的整數倍。

  五.每一股票帳戶申購股票數量上限為當次社會公眾發行數量的 千分之一。

新股申購的程式

  (1)申購當日(T+0),投資者申購。

  (2)申購日後的第一天(T+1),證交所將申購資金凍結在 申購專戶中。

  (3)(T+2),證交所配合承銷商會計師事務所對申購資金驗資,根據到位資金進行連續配號,並通過衛星網路公佈中簽率

  (4)(T+3),主承銷商搖號,公佈中簽結果。

  (5)(T+4),對未中簽部分的申購款解凍。

新股申購應用實例

  假設張三的賬戶上有100.5萬元現金,假設中工國際確定的網上發行數量為4800萬股,發行價為10元/股。申購程式如下:

  A .申購張三可以在6月5日(T日)上午9:30~11:30,或者下午1:00~3:00,通過委托系統用100.95萬元現金最多申購100500股中工國際。張三參與申購的資金100.5萬元隨即被全部凍結。

  B.配號6月7日(T+2日),將根據有效申購總量,進行配號,張三可以獲得201個配號。

  C.公佈中簽率和中簽號

  6月8日(T+3日),將公佈中簽率,並根據總配號,由主承銷商主持搖號抽簽,確認搖號中簽結果,並於搖號抽簽後的6月9日(T+4日)在指定媒體上公佈中簽結果。每一個中簽號可以認購500股新股。

  假如張三有1個配號中簽,則可申購500股中工國際的股票。

  D.中簽認購和資金解凍

  6月9日(T+4日),股民賬戶中中簽部分資金將被自動扣除,而未中簽部分的申購款將自動解凍。張三如果有1個號碼中簽,則可以認購500股中工國際股票,那麼,將有100萬元的資金自動回到賬戶中。若未能中簽,100.5萬元資金將全部回籠。

小資金的申購技巧[2]

  對於資金量比較少,遠遠達不到申購上限的投資者來說,可以採用以下申購技巧:

  集中資金申購———加大申購新股的資金量:整合賬戶間資產或是調高短線操作資金比例。有條件的投資者可以將多個賬戶的資金集中到一個賬戶進行申購,可以提高中簽機會。一般是將親人好友的資金集中起來進行新股申購,中簽後按比例分配。採用這種方式申購不僅需要股民之間簽訂協議,還要與證券部簽訂委托打新股的協議,要在保證資金安全的前提下才可以實行。

  貸款申購新股———由於貸款是需要支付利息的,因此,投資者必須慎重考慮成本問題。其中必須註意的要點是:必須估算新股申購的收益率大於貸款利率;儘量選擇低息貸款;要對新股發行前景進行分析,選擇新股發行較為連貫的時期,才可以採用這種方法。

  選擇理財產品———參與申購新股的途徑有很多,各家銀行有多種申購新股的產品供選擇,投資者需要根據個人的資金量決定申購方式。

  資金量較大的投資者可以分賬戶申購新股,而小資金量的投資者往往很難中簽,更適合的方法是把有限的資金放到相應的申購新股的基金或者理財產品上面,這樣可以取得穩定的平均收益

連續發行時申購技巧[2]

  新股發行密集時,經常出現幾隻新股同時發行的情況。對於散戶投資者來說,集中資金申購其中一隻,保證較高中簽率是首要選擇。因此,必須在多只新股中選擇一隻,具體選股原則是:

  避先就後———在一次申購新股資金凍結時期內連續集中發行時,投資者可以避開先發行的新股,集中資金申購隨後發行的新股。

  根據統計發現,在一次申購新股資金凍結時期內連續集中發行時,越靠後參與申購中簽率越高。

  避小就大———同次發行數量較多的時候,避開小盤股,選取上網發行量較大、行業市盈率低的新股進行申購,中簽率往往較高。

  避熱就冷———當同時出現兩隻以上新股上網發行時,應優先考慮冷門股。此舉很可能會有出奇制勝的效果。正是因為冷門,常常會受到機構投資者和一般投資者的冷落,所以中簽率往往較高,而且上市後的漲幅也許並不亞於同一天上網發行的熱門股

  避優就劣———這裡說的“劣”不是指劣質的企業。一般新股上市初期的基本面都是相對不錯的,但是有的企業所處行業的發展前景不佳或行業內部競爭過於激烈,如紡織業等。投資者可以優先申購行業一般的、預計上市後漲幅較低的新股,這樣可以得到較高的中簽機會。

  避低就高———投資者可以優先申購發行價較高的,因為高價新股的中簽率相對較高。而且高價新股也有利於大資金投資者充分利用申購資金。

申購新股需註意的問題[3]

  註意: 申購新股必須在發行日之前辦好上海證交所深圳證交所證券帳戶。

  註意: 投資者可以使用其所持的賬戶在申購日(以下簡稱T日)申購發行的新股,申購時間為T日上午9:30-11:30,下午1:00-3:00。

  註意: 每個帳戶申購同一隻新股只能申購一次(不包括基金、轉債)。重覆申購,只有第一次申購有效。

  註意:滬市規定每一申購單位為1000股,申購數量不少於1000股,超過1000股的必須是1000股的整數倍,但最高不得超過當次社會公眾股上網發行數量或者9999.9萬股。深市規定申購單位為500股,每一證券賬戶申購委托不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過本次上網定價發行數量,且不超過999,999,500股。

  註意: 申購新股的委托不能撤單,新股申購期間內不能撤銷指定交易

  註意: 申購新股每1000(或500)股配一個申購配號,同一筆申購所配號碼是連續的。

  註意: 投資者發生透支申購(即申購總額超過結算備付金餘額)的情況,則透支部分確認為無效申購不予配號。

  註意: 每個中簽號只能認購1000(或500股)股。

  註意: 新股上市日期由證券交易所批准後在指定證券報上刊登。

  註意: 申購上網定價發行新股須全額預繳申購股款。

  註意: 新股線上是國內新股信息最快、最權威的新股專業網站,請進行新股申購時註意查閱上市公司在新股線上發佈的招股說明書、上市公告書、中簽公告等。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 1.2 興業證券理財產品系列之—:新股申購投資
  2. 2.0 2.1 2.2 2.3 尹巨集.IPO新規下怎樣申購收益高.羊城晚報.2009.07.01
  3. 如何申購新股.中財網

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評論(共2條)

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123.65.48.* 在 2009年12月24日 22:01 發表

申購北車79000股,79個配號沒中簽,為什麼

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58.60.63.* 在 2014年3月17日 20:04 發表

123.65.48.* 在 2009年12月24日 22:01 發表

申購北車79000股,79個配號沒中簽,為什麼

因為我有2個億

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