國際財務管理

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什麼是國際財務管理

  國際財務管理就是對國際企業財務活動管理

  財務管理是企業國際商務經營管理的主要組成部分。它是一種跨國界的財務管理活動,涉及到與國外的企業、單位和個人的財務聯繫,它包括國際融資管理、投資管理現金流量管理、外匯業務風險 管理、國際納稅管理等。這種財務活動是在多元化的國際環境中進行的,它面臨著單純國內企業財務管理無可比擬的各種複雜風險,但在經營和財務管理上相應的也會有更多的選擇和獲利機會。

國際財務管理概況

  20世紀80年代,由於美元大幅度貶值,國際游資十分充裕再加上利率水平底,國際過剩資本紛紛尋找出路,更使得國際財務管理成為熱門話題。由於世界各國經濟活動的國際化,國際大壟斷企業的出現和發展、各國之間產品與技術的交換、對外投資等活動,必然產生國際之間的資金運動,即國際財務管理。國際經濟聯繫越發展,國際財務管理就越重要。在西方國家,一般認為財務管理已成為國際企業提高獲利能力的關鍵因素。

  國際財務管理是現代財務管理的一個新領域。作為一門新的科學,國內外學者關於國際財務管理概念的認識還不統一。一般來講,財務管理按照其財務活動是否超越國界,可分為國內財務管理和國際財務管理。純粹的國內財務管理,其財務活動局限於本國範圍之內,資金的籌集、使用和分配等活動通常不跨越國界,這在計劃經濟環境下是常見的。而國際財務管理則不同,企業的財務活動跨越了本國國界,與其他國家和地區的有關企業、單位、個人發生財務關係企業籌資投資、分配等活動,均超越國界。

國際財務管理的特點

  國際財務具有以下特點:

  (1)資金流動的國際性

  (2)資金籌集和融通的多樣性

  (3)財務收益的整體性

  國際財務管理不同於國內財務管理的最大特點在於,國際財務管理不貪圖一時一地的局部利益,決策的出發點是整體利益的最大化。

國際財務管理的組織形式

  1、集權式財務管理

  集權式財務管理是指將所有海外子公司作為母公司在海外的延伸,是母公司計劃和控制系統的組成部分,子公司財務管理的決策權集中在母公司。

  • 這種管理方式的優越性在於:

  高度集中化管理便於母公司在全球範圍內尋求低成本的資金來源,降低經營成本外匯頭寸統一安排有利於降低公司整體的外匯風險;專業化理財有利於提高公司的財務管理水平。

  2、分權式財務管理

  分權式財務管理是指將跨國公司作為一個控股公司,各個海外子公司有較多的財務決策權,但涉及全局性的問題須報請公司總部批准。

  • 分權式財務管理的優點在於:

  子公司能夠根據當地市場情況靈活決策,因而更有效率和競爭力。但其缺點是,跨國公司總部的力量被削弱,而且不同的海外子公司之間存在競爭,而降低了公司的總體盈利水平。

  3、全球化管理

  全球化管理是指以全球為基礎來進行財務計劃管理決策。這種全球決策一般受兩種因素的影響:

  一是子公司經營管理水平;

  二是通過對各個國外分支機構的統一協調,以獲得收益。

國際財務管理的目標

  三種財務管理模式對母公司的協調、控制能力和分、子公司及下屬部門的靈活性等有著不同的效果。但是,不論企業採取何種財務管理模式,其目標不外乎以下幾個方面:

  第一,預測發展前景,調控企業行為

  第二,降低財務成本,提高資金利用效率。

  第三,優化資源配置,改善對各分支公司調控效果。

國際財務管理的內容[1]

  

  圖:國際財務管理的內容

  具體來說,國際企業財務管理理的工作還體現在下述幾個方面。

  一、預測經濟前景和參與國外子公司可行性研究

  二、提高資金的使用效益和保護企業財產的價值

  三、控制企業的經營過程並監督子公司生產經營活動。

國際財務管理中的融資渠道

  企業國際化經營與發展都離不開資金的投入,而投入資金的成本不僅受籌資方式的影響,而且對企業的經營成本和競爭能力也具有重要作用。在國際財務管理中的融資渠道有以下四種:

  1、公司內部資金來源

  2、母國資金來源。

  3、東道國資金來源。

  • 東道國官方發展銀行提供的特許融資安排,如項目建成後的流動資金貸款民間金融機構發放的一般商業性貸款;
  • 在東道國證券市場發行公司債券籌集中長期資金
  • 與當地企業合資、合作或出售當地子公司的股份等,以拓寬資金來源或減輕公司財務負擔。

  4、國際資金來源。

  這種資金來源是指除了公司內部、母國和東道國以外的任何第三國或第三方所提供的資金。它通常包括從第三國金融機構或資本市場籌資、從國際金融市場籌資以及向有關國際經濟組織借款等 。

國際財務管理職能的目標[1]

  (1)發揮多國經營可以降低財務成本和提高經濟效益的優勢;

  (2)適應各個國家或地區對資金和財務方面的環境限制;

  (3)保護企業財產和收益的價值,以使在多國經營中的利益不受財務風險的損害。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 薛求知、劉子馨.《國際商務管理》(第二版)第九章 國際財務管理
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