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隔離基金

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隔離基金(Segregated Funds)又稱為分離基金、保證基金

目錄

什麼是隔離基金

  隔離基金是由保險公司管理的一種投資基金形式。之所以稱之為“分離基金”,是因為這種基金是與保險公司其它資產分開管理

  隔離基金是加拿大保險公司提供的一種用於投資的保險合同。在加拿大具有非常長的歷史,早在1961年就已經出現。不過,隔離基金正式推向市場並被投資者所青睞則是近10年的事情。由於隔離基金具有多種不可比擬的優越性,因此一直受到廣大投資者的追捧。統計數據顯示,2000年8月份,加拿大隔離基金控制的資產總額高達450億加元。而且,這個數字還在不斷增加。到2006年,僅當年隔離基金的銷售額就達到了210億加元。

隔離基金的優勢

  隔離基金除了具有互惠基金本身分散投資、降低風險及專業人士管理的特點之外,最大的優勢在於其帶有保障投資者本金的功能。分離基金合同規定,在約定的期間內(一般為十年),投資人所投入的本金在到期時(Maturity Date),可獲得所約定的保障(75% 或 100%)。儘管不同種類的分離基金仍然存在看不同程度的風險,但是因為可以“保本”,同時在總體上比互惠基金更加穩健,所以隔離基金更適合長期投資安排,特別是在投資市場波動很大的時期。

  隔離基金可以用於購買 RRSP 或 RESP,其投資方式靈活多樣,既能一次性投資然後隨時追加投資,也可以通過系統設定實現定期定額投資(Dollar Cost Averaging)。

  值得說明是,不同於人們可以自己購買互惠基金或者股票,隔離基金必須由具有相關執照的人員銷售。

  與一般的互惠基金相比,隔離基金具有如下幾項優勢:

  (1)Creditor protection:只要指定受益人,投資人在隔離基金中的資產就不受債權人的追索。此項選擇非常適合於那些自己做生意的投資者,或自雇人士。

  (2)Powerful guarantees:不論市場如何變化,如基金擁有人在合同期間內去世,投資者在隔離基金中的投資本金可得到合同規定的保障。通常為100%的本金。

  (3)Freedom from probate fees:隔離基金合同的受益人可直接獲得該項資產,可免去遺產繼承過程中的法律費用等。

  (4)Lock-in the growth of your investment:在稅收方面,隔離基金亦較普通的互惠基金具有優勢。

隔離基金有利於投資者管理風險

  一般來說,隔離基金適合於長期投資者。投資者一次性向保險公司支付一定的金額,保險公司則將其存入隔離基金賬戶,投資期在10年或更長。隔離基金最突出的特點就是提供本金保證,基金購買人在期滿或期滿前死亡的條件下,都可以獲得最低的本金保證,不同的保險公司將保證比例定為75%(Basic Guarantee)或100% (Enhanced Guarantee benefit)。例如,甲購買10萬加元的隔離基金,投資期為10年,保險公司提供的本金保證比例為100%。如果10年後,由於資本市場不景氣,基金賬戶的實際價值只有6萬加元,保險公司支付甲的金額將為10萬加元。如果10年後,由於投資收益穩定,基金賬戶的實際價值是15萬加元,保險公司支付甲的金額為15萬加元。同樣,在甲死亡的條件下,保險公司支付的金額也是如此計算。

  同時,保險公司賦予投資者權力,可以在約定的時間進行自動設定保證的本金金額以鎖定投資收益。投資者每十年可以有一次自動重新設定本金的權利,直到69歲。如果投資者在十年內持續在帳戶記憶體入資金,從第一筆存入款到十年起可以每年一次重新設定本金以保持利潤,直到69歲。可見,通過提供本金保證,保險公司承擔了投資虧損的風險,這對於投資者管理風險來說具有極大的意義。

  除了上述優點外,隔離基金還具有一般投資型金融產品不能比擬的其他長處。

  首先,隔離基金可以避免遺囑檢驗,是一種比較好的遺產轉移方法。由於隔離基金是一種保險產品,當投資者死亡時,基金賬戶的金額作為保險金直接支付給受益人。因而,這筆保險金不是遺產,不需要遺囑檢驗,避免了其中可能發生的各項費用,也禁止了其他利益人對保險金的請求權。

  其次,隔離基金內的財產不受債權人追索。當隔離基金的投資者死亡時,保險公司會在6到10個工作日內將死亡保險金支付給受益人,而所有債權人無權請求以保險金償債(兩類債權人除外:加拿大稅務部門和配偶)。

  以一個簡單的例子進行說明,甲購買了同樣價值的隔離基金和共同基金,當甲死亡時,兩者價值都是15萬加元。共同基金以遺產的形式留給受益人,需要支付15萬加元×1.5%=2250加元的遺囑執行費,15萬加元×1.5%=2250加元的遺囑檢驗費,15萬加元×1.5%=2250加元的法律費用,15萬加元×1%=1500加元的會計師咨詢費用,共計8250加元。隔離基金以保險金的形式直接支付給受益人,沒有這些中間環節,因此節省了8250加元。

  隔離基金既規避了投資風險,又分享了投資收益;既有期滿保證,又有死亡保證;既可以避稅,又可以躲避債權人追索。因此,隔離基金受到了投資者的青睞,一般被用做長期的投資理財安排,或為養老準備資金,或為後代準備遺產,也有很多經商者擔心生意失敗,而提前購買隔離基金為今後的生活做安排。

  另外,隔離基金可以放在註冊退休帳戶(RRSP)或非註冊投資帳戶里。

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