企業經營效益評估

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目錄

什麼是企業經營效益評估[1]

  企業經營效益評估就是分析企業的經營業績和資產狀況,也就是說,通過對企業的損益結算表和資產負債表進行分析,來判斷企業的收益能力,活動能力等,並明確資金、資產負債的均衡狀態如何。進行效益評估的根本目的,是要通過分析結果認識並糾正經營上的缺點,進一步提高效益。

企業經營效益評估的內容[2]

  企業經營效益評估應包括企業經濟實力評估、企業生產經營情況評估及企業資產負債及償債能力評估。

  1.企業經濟實力評估,主要是瞭解和分析借款企業的總資產凈資產固定資產凈值資產結構等情況,主要評估指標有:總資產、凈資產、固定資產與無形資產凈值率、長期資產長期負債比率存貨周轉率應收賬款周轉率等。

  2.企業生產經營情況評估,主要調查現有產品質量生產能力,分析近三年來各年主要產品的產量、銷售收入銷售稅金利潤總額變動情況;分析計算生產能力利用率銷售收入利潤率、利潤增長率、資金利稅率資本金利潤率資產報酬率資本保值增值率社會貢獻率社會積累率指標,考核企業的經營水平、經營效果和獲利能力,並預測其變化趨勢。

  3.企業資產負債及償債能力評估,主要是分析評價企業近三年來各年末的資產、負債、所有者權益總額指標及其增長情況,分析計算資產負債率流動比率速動比率等指標,並預測其變化趨勢。

企業經營效益評估的難點[3]

  在評估的過程中,影響企業經營效益的一些因素,往往是一種隱含的因素,很難明確地加以判斷,因此,需要有意識地註意其對企業總體效益以及附屬公司效益的影響程度。

  1.獲利能力在評價企業的子公司分公司的獲利能力時,可以採用比率的分析方法來確定其獲利能力的程度。但是,企業附屬公司的經營戰略是由母公司直接控制,其資源的配置也多來自於母公司的決定。同時,附屬公司也可以利用母公司以及子公司之間的一些無形資產,如廣告商標商號等。這些無形資產會有助於附屬公司在自己的市場上獲得更多的利潤。因此,在判斷獲利能力時,如果考慮到上述因素,便很難準確地加以判斷,只能從國際企業整體出發,進行全面的評價。

  2. 外匯風險這是指國際企業評價經營效益所使用的貨幣可能帶來的匯率上的風險。關於這一點,在外幣折算會計中已經講過。關鍵在於如何評價預算效益。在會計實務中,可以有五種不同的組合辦法:

  (1)以期初現匯匯率表達的預算與跟蹤經營效益;

  (2)以期末匯率表達的預算與跟蹤經營效益;

  (3)以期初匯率表達預算,以期末匯率表達跟蹤經營效益;

  (4)以預期匯率表達預算與跟蹤經營效益;

  (5)以預期匯率表達預算,以期末匯率表達跟蹤經營業績。

  在這五種方法中,第四種方法可以鼓勵管理人員對影響預期匯率變動的因素進行分析,同時管理人員可以不對未預期的匯率變動負責,有利於調動管理人員的積極性。

  3.通貨膨脹通貨膨脹可以使財務報表中明顯低估資本占用、銷售成本,提高投資收益率,使各附屬公司間的經營效益不可比較;甚至使某個附屬公司在不同時期的經營效益也失去比較的價值。為了降低通貨膨脹的影響,國際企業可以對通貨膨脹的影響加以調整。-其中,主要是用資產的重置成本取代歷史成本與用一般物價指數相關收入成本費用項目進行調整。但是,這些方法部有很大的局限性,難以按實際情況完全調整過來。

企業經營效益評估指標[2]

  能反映企業經濟效益的指標很多,我們主要從利稅角度提出以下指標來分析評估:

  (一)資金利稅率

資金利稅率=

企業全年利稅總額

X 100%

固定資金平均餘額+全部流動資金平均餘額
(>15%)

  這項指標體現了企業的全面經濟效益和對國家財政所作的貢獻,如能達到15%以上就很好。

  (二)銷售收入利潤率

銷售收入利潤率=

企業全年實現利潤總額

X 100%

企業全年銷售收入
(>15%)

  銷售利潤率不僅反映了企業經營總的利潤水平和經濟效益,同時也體現了企業的經營管理水平。企業的銷售收入應與利潤同步同方向增長,而且利潤的增長速度應高於銷售收入的增長率,才能證明企業經營效果良好。銷售收入利潤率希望能達15%以上。

  (三)利潤增長率

利潤增長率=

本期實現利潤總額-上期實現利潤總額

X 100%

上期實現利潤總額
(>5%)

  該指標反映了企業實現利潤總額的變化情況和企業經濟效益增長或降低的程度,最好能保持在5%以上。

  (四)資產報酬率

資產報酬率=

利潤總額+利息支出

X 100%

平均資產總額
(>部門(行業)規定的目標值)

平均資產總額=

期初資產總額+期末資產總額

X 100%

2

  該項指標反映企業資產利用的綜合效果,指標值越高,表明企業資產的利用效果越好,說明企業在增收節支和節約資金使用等方面取得了良好的效果。因此,它用來衡量企業運用全部資產獲利的能力

  (五)資本收益率(亦稱資本金利潤率)

資本收益率(資本金利潤率)=

利潤總額

X 100%

資本金總額
凈利潤

X 100%

實收資本
(>15%)

  該指標是衡量投資者投入資本的利用效果和企業經營管理水平高低的綜合指標,也反映了企業運用投資者投入資本獲得效益的能力,希望能達15%以上。

  (六)資本保值增值率(亦稱權益增長率)

資本保值增值率=

期末所有者權益總額

X 100%

期初所有者權益總額
(≥100%)

  這項指標主要反映投資者投入企業的資本完整性和保全性,也反映了企業使投資者投入的資本增值的能力。如資本保值增值率為100%,說明資本保值;如大於100%,則資本增值。它是考核企業經營者對投資者投資責任心經營能力的一項重要指標。

  (七)社會貢獻率

社會貢獻率=

企業社會貢獻總額

X 100%

平均資產總額

  企業社會貢獻總額即企業為國家(或社會)創造(或支付)的價值總額,它包括工資(含獎金津貼工資性收入),勞保退休統籌及其他社會福利支出、利息支出凈額,應交增值稅所得稅產品銷售稅金及附加,以及其他稅收和凈利潤等。社會貢獻率用以衡量企業運用全部資產為國家或社會創造(或支付)價值的能力。

  (八)社會積累率

社會積累率=

上交國家財政總額

X 100%

企業社會貢獻總額

  企業上交國家的財政總額應包括:應交增值稅、應交產品銷售稅金及附加、應交所得稅和其他稅收等。這項指標用以衡量企業社會貢獻總額中有多少是用於上交國家財政進行國民經濟積累的份額。這部分用於上交國家的財政積累是推動國民經濟發展和社會進步的主要動力源泉。

相關條目

參考文獻

  1. 晁明 肖凌.企業經營效益評估.中國經濟出版社,1992年02月第1版.
  2. 2.0 2.1 周惠珍編著.投資項目評估.東北財經大學出版社,2010.01.
  3. 徐二明.國際企業管理概論.中國人民大學出版社,1995年04月第1版.
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