美国雷曼兄弟公司

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公司官方网站:http://www.lehman.com/ 英文

美国雷曼兄弟公司简介

　　雷曼兄弟公司是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。雷曼兄弟公司通过其由设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场，这一网络由设于纽约的世界总部和设于伦敦、东京和香港的地区总部统筹管理。雷曼兄弟公司自1850年创立以来，已在全球范围内建立起了创造新颖产品、探索最新融资方式、提供最佳优质服务的良好声誉。这一声誉来源于公司杰出的员工及其热诚的客户服务。公司目前的雇员人数为21,900人(2008年)，员工持股比例达到30%。雷曼兄弟公司不断扩展国际业务，2002年公司收入的37%产生于美国之外。雷曼兄弟环球总部设于美国纽约市，地区性总部则位于伦敦及东京，在世界各地设有办事处。雷曼兄弟被美国《财富》杂志选为《财富》500强公司之一。

　　雷曼兄弟公司雄厚的财务实力支持其在所从事的业务领域的领导地位，并且是全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一。同时，公司还担任全球多家跨国公司和政府的重要财务顾问，并拥有多名业界公认的国际最佳分析师。

　　雷曼兄弟公司的业务能力受到广泛认可，拥有包括众多世界知名公司的客户群，如阿尔卡特、美国在线时代华纳、戴尔、富士、IBM、英特尔、美国强生、乐金电子、默沙东医药、摩托罗拉、NEC、百事、菲力普莫里斯、壳牌石油、住友银行、及沃尔玛等。

　　但是2008年中受到次级房贷风暴连锁效应波及显现，由于财务强度薄弱遭到重大打击亏损，股价无量下跌到剩US$0.xx（2008年9月17日低见US$0.10），陆续裁员六千人以上，四处寻找各国金主进驻。

　　2008年9月15日，在美国财政部、美国银行以及英国巴克莱银行相继放弃收购谈判后，雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，负债达6130亿美元，很可能结束158年的营运。

美国雷曼兄弟公司的近况

　　美国雷曼兄弟公司在2008年6月16日发布财报称，第二季度（至５月31日）公司亏损28.7亿美元，是公司1994年上市以来首次出现亏损。雷曼净收入为负6.68亿美元，而去年同期为55.1亿美元；亏损28.7亿美元，合每股5.14美元，去年同期则盈利12.6亿美元。

　　雷曼首席执行官理查德·福尔德（Richard Fuld）承认，亏损是自己的责任，并称已采取相应措施确保不会继续出现如此糟糕的业绩。上周雷曼通过发行新股募得60亿美元资金，并且撤换了公司首席财务官和首席营运官。

　　雷曼股价今年以来已经累计下跌60％，由于预计未来业绩将有所好转，6月16日雷曼股价有所反弹。

　　而根据美国雷曼兄弟公司在9月10日提前发布的第三季财报，巨额亏损大超市场预期。

　　报告显示，雷曼兄弟第三季度巨亏39亿美元，创下该公司成立158年历史以来最大季度亏损。财报公布之后，雷曼股价应声下挫近7％。雷曼兄弟公司股价从年初超过60美元，到如今7.79美元，短短九个月狂泻近90％，市值仅剩约60亿美元。在从外部投资者获取资金的努力失败后，雷曼兄弟昨天决定出售旗下资产管理部门的多数股权，并分拆价值300亿美元的房地产资产，以期在这场金融危机中生存下来。

　　雷曼首席执行官理查德·福尔德（Richard Fuld）承认说，公司正处于其158年历史上“最为艰难的时期之一”，但会挺过当前的困境。而分析认为，不排除雷曼兄弟需要政府援手以免破产。

雷曼兄弟数字声音^[1]

雷曼兄弟公司“破产之路”^[1]

雷曼兄弟曾四次面临倒闭

1929年	股市崩盘
1973年	该公司投注利率损失670万美元
1984年	内部意见分歧导致被运通并购
1994年	新独立的雷曼面临资金短缺

雷曼兄弟控股公司位于时代广场的总部

2008年大事回顾

3月	雷曼兄弟股价大落大起——将裁员5300人
4月	雷曼兄弟旗下三基金步入清算
5月	垂涎0.6市净率——巴克莱议购
6月	二季度亏损28亿——雷曼撤换总裁
7月	股价八年来首次跌破20美元
7月	传高盛操纵股价致贝尔斯登和雷曼兄弟垮台
8月	雷曼兄弟将出售400亿美元资产
9月	高层频频洗牌——资产出售事宜仍未解决
9月	三季度巨亏39亿美元——股价一日暴跌45
9月	雷曼宣布破产——总债务6130亿美元

破产

　　雷曼兄弟公司于2008年9月15日正式申请依美国破产法第11章所规定之程序破产，即所谓破产保护。昔日在全球金融界叱咤风云的巨人雷曼兄弟倒闭，6130亿美元（约2兆1198亿令吉）的债务创下美国史上最大金额的破产案。

香港方面

　　2008年9月16日，香港证券及期货事务监察委员会根据《证券及期货条例》第204及第205条向雷曼兄弟在香港营运的四家公司，包括雷曼兄弟亚洲投资、雷曼兄弟证券亚洲、雷曼兄弟期货亚洲及雷曼兄弟资产管理亚洲，发出限制通知，以保存有关公司及客户的资产，并保障该批客户及广大投资者的利益。^[2]

　　此外，香港交易所亦已暂停雷曼兄弟在证券及股票期权市场的交易。^[3]而香港交易所全资附属公司香港中央结算有限公司亦宣布美国雷曼兄弟证券亚洲有限公司为失责人士。^[4]

　　2008年9月17日，香港高等法院委任毕马威会计师事务所的彭博伦(Paul Brough)、杜艾迪(Edward Middleton)及侯柏特(Patrick Cowley)为雷曼兄弟香港分公司的临时清盘人。^[5][6]

雷曼兄弟缘何破产^[7]

雷曼兄弟总部附近聚集了媒体报道(2008年9月15日)

　　雷曼兄弟的破产保护将是华尔街历史上最严重的破产案例之一，那么它又是如何走到今天的境地呢?

　　据分析，不顾风险追求高额利润是“雷曼兄弟”落败的主要原因，其中投资次级抵押住房贷款产品损失最为严重，它是2006年次贷证券产品的最大认购方，占有11%的市场份额。

　　更糟的是，“雷曼兄弟”似乎对次贷业务蕴藏的风险毫无知觉。2007年，华尔街不少机构因为投资次贷产品不当而蒙受损失，“雷曼兄弟”仍然盈利41亿美元。不过，这一次，“雷曼兄弟”却难以走出危机。2008年9月10日公布的财务报道显示，第三季度巨亏39亿美元，创下公司成立158年历史以来最大的季度亏损。公司股价也从2007年初的86.18美元，跌到如今的3.65美元，狂泻95%。

雷曼投资的部分中国企业^[1]

时间	涉及公司	投资金额	项目名称
2006年11月	IBM与雷曼兄弟	初始注资1.8亿	IBM与雷曼兄弟宣布双方联合启动一项初始注资金额为1.8亿美元的“中国投资基金”， 双方分别为该基金注入9000万美元初始资金。
2007年6月	IBM、雷曼兄弟、金蝶国际	1.32亿港元	07年6月，雷曼兄弟携手IBM公司投资约1.32亿港元购入金蝶国际约7.7%股份。
2007年11月	雷曼兄弟私人股权合伙公司	千万美元级别	雷曼兄弟私人股权合伙公司主导，数家风险投资机构联合向“去哪儿旅游搜索”网站注资， 投入资金为千万美元级别。
2007年12月	雷曼兄弟、天津融创集团	2亿美元	雷曼兄弟向天津融创集团注2亿美元，拟取得后者35%股份。
2008年5月	雷曼兄弟与中铁二局	1.5亿元人民币	雷曼兄弟与中铁二局联手，拟在成都设立合资公司， 雷曼兄弟出资约1.5亿元人民币，占该合资公司49%的股份。
2008年5月	雷曼兄弟与金龙精密铜管集团股份有限公司	2000万美元	雷曼兄弟向金龙精密铜管集团股份有限公司注资2000万美元， 后者是一家民营企业，主要生产用于空调和制冷业的铜管。

历史最悠久的投资银行：158年的光辉历程

• 1850: 来自于德国巴伐利亚的移民亨利•雷曼、埃马努尔•雷曼和迈尔•雷曼三兄弟在亚拉巴马州的蒙哥马利创办了这家公司，从事大宗商品交易业务
• 1858：纽约办事处开业
• 1870：雷曼兄弟公司协助创办了纽约棉花交易所，这是商品期货交易方面的第一次尝试
• 1887：在纽约证券交易所赢得了交易席位
• 1889：第一次承销股票发售
• 1905：管理第一宗日本政府债券发售交易
• 1923：承销1.5亿美元的日本政府债券，为关东大地震的缮后事宜筹集资金
• 1929：雷曼公司创立，该公司为一家著名的封闭式投资公司
• 1949：雷曼公司建立了十大非凡投资价值股票名单
• 1964：协助东京进入美国和欧洲美元市场为马来西亚和菲律宾政府发行第一笔美元债券
• 1970：香港办事处开业
• 1971：为亚洲开发银行承销第一笔美元债券
• 1973：设立东京和新加坡办事处提名为印度尼西亚政府顾问
• 1975：收购Abraham& Co.投资银行
• 1984: 雷曼兄弟公司的投资银行家和交易员之间的争斗导致该公司被出售给了Shearson公司。
• 1986：在伦敦证券交易所赢得交易席位
• 1988：在东京证券交易所赢得交易席位
• 1989：曼谷办事处开业
• 1990: Shearson Lehman Hutton重新启用了雷曼兄弟这一公司名称。同年雷曼兄弟汉城办事处开业
• 1993：美国运通公司(American Express) 将Shearson分拆出去，获得独立的雷曼公司再次以雷曼兄弟的名字著称于世。同年雷曼兄弟北京办事处开业为中国建设银行承销债券，开创中国公司海外债券私募发行的先河为中国财政部承销发行海外首笔美元龙债
• 1994：该公司以雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)的名称在纽约证交所上市。同年雷曼兄弟被聘任为华能国际电力首次纽约股票上市的主承销商，经办中国公司最早在海外的首笔大额融资(六亿两千五百万美元)
• 1995：台北办事处开业
• 1997：承销中国开发银行的扬基债券发行，这是中国政策性银行的首次美元债券发行
• 1998：雷曼兄弟公司被收入标准普尔500指数雅加达办事处开业
• 1999：与富达投资(Fidelity Investments)建立战略联盟，为零售股民提供投资与调研服务与东京–三菱银行就日本并购事宜建立联盟
• 2000：墨尔本办事处开业，并与澳大利亚和新西兰银行集团(“ANZ”)建立了战略联盟，雷曼兄弟公司成立150周年纪念
• 2001：雷曼兄弟公司被收入标准普尔100指数
• 2003：收购Neuberger Berman，确立公司在财富和资产管理产业的领导地位；欧洲总部迁址于Canary Wharf 的25银行街；收购The Crossroads Group,从而拓展了公司的私人证券基金投资管理业务；穆迪公司提高了公司长期信用等级为A1，LBI经纪交易商信用等级为Aa3.
• 2004：亚洲总部迁址于东京Ropponqi山；参与了世界上前五起中的两起并购重组交易：Cingular Wireless重组AT&T Wireless业务和Sprint重组Nextel Communications；参与执行美国公共事业历史上最大一单资本市场交易，为太平洋电力提供金融服务；为Belgacom SA执行年度全球最大IPO；公司财报创下历史纪录，包括净利润，每股收益，股息增加33%；公司投资管理部门管理资产上升至创纪录的USD137 billion.
• 2005：基于分散化的收入来源和强劲的风险管理，标准谱尔把公司长期高级债务等级从A调至A+；公司管理资产增至创纪录的USD175 billion；因卓越表现荣膺欧洲货币杂志“最佳投资银行”；印度孟买分公司开业.
• 2006：各业务单元和业务区域连续三年创纪录营收；在BARRON的美国和加拿大受调查的年度最大500公司执行力排名第一;伦敦股票交易所交易量排名第一;顾问年度三大全球并购重组交易:AT&T重组BellSouth，Gaz de France重组Suez， 安达信抵制安然收购请求；伦敦商业学校的雷曼女性业务中心开业.
• 2007：荣膺财富杂志最受羡慕证券公司第一名；各业务单元连续第四年赢收；作为金融顾问，参与有史以来最大的对金融研究机构的并购重组：皇家苏格兰银行，桑坦德银行和富通银行组成的财团对ABN AMRO价值USD98 billion的重组交易；雷曼兄弟全球金融经济发展研究中心在Spelman 大学创立，是美国历史上黑人大学排名第一的研究所；气候变化委员会创立.
• 2008：受累于美国次级债危机，雷曼兄弟公司负债6230亿美元，报历史最大亏损，9月15号雷曼兄弟宣布将依据以重建为前提的美国联邦破产法第11章申请破产保护，但破产的为母公司，旗下的经纪业务和投资银行部门均不在破产之列.^[8]

参考文献

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