投资组合报酬率

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什么是投资组合的报酬率

　　投资组合的期望报酬率就是组成投资组合的各种投资项目的期望报酬率的加权平均数，其权数是各种投资项目在整个投资组合总额中所占的比例。

投资组合的报酬率的计算

　　投资组合的报酬率的公式为：

　　

　　其中：

——投资组合的期望报酬率；

W_j——投资于j资产的资金占总投资额的比例；

——资产j的期望报酬率；

m——投资资产组合中不同投资项目的总数。

　　例：某投资组合由两种权重相同的证券组成，这两种证券的期望报酬率和标准离差如表1所示，计算该投资组合的期望报酬率。

　　表1　　A、B证券期望报酬率和标准离差

证券名称	期望报酬率	标准离差
A证券	15％	12.1
B证券	10%	10.7

　　投资组合的期望报酬率＝15％×50％+10％×50％＝12.5％