投资咨询

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什么是投资咨询

     投资咨询是指信托机构受投资者委托,向其提供有关投资项目的意见和方案的咨询:投资咨询的主要内容有:对投资项目进行市场调查和预测、投资机会与风险的分析,初步可行性研究和评价可行性研究,提供可供选择的投资方案,草拟、修订有关投资的合同、协议、公司章程等文件;介绍国家在投资方面的有关政策和法规等。

投资咨询的作用

  投资咨询同其他咨询一样,是提供信息的服务产业。信息是咨询工作的基础,咨询是实现信息商品化的重要途径。因此,投资咨询的作用就在于实现信息的释疑、转换、优化和协调等方面。

  1.释疑作用

  咨询的内容是询问、谋划和商量。对委托者来讲,咨询的目的在于获得知识、情报和信息,以解决其疑难问题。投资咨询的释疑功能,就是投资者通过投资咨询,进一步掌握投资活动的规律、投资活动的现状和未来,不断消除对投资活动的现状和趋势的认识不确定性的功能。社会经济活动和科学技术的发展日新月异,市场需求瞬息万变,竞争日趋激烈,企业生存和发展的外部环境和内部条件已日益成为多因素、多变量、多目标的复杂系统,因此,人们对信息的认识和要求必然强化。对投资业来说,必须借助于投资咨询的释疑功能,准确预测未来的变化发展趋势,减少投资决策的盲目性,从而达到提高投资效果的目的。

  2.转换作用

  信息的传递和转换,包括三种类型:

  一是载体的转化;

  二是内容的转换;

  三是将信息这种无形“财富”、“生产力”,转换成为物质财富和生产能力

  对于投资信息咨询来说,最主要的功能就是第三种功能,即通过人类智力资源的开发、积累和传递,更好地作用于经济活动的过程。

  3.优化作用

  投资咨询的直接功能是优化投资决策、优化投资管理和优化投资服务。这也是开展投资咨询的目的和归宿。

  在投资活动中咨询的优化作用主要反映在三个方面:

  (1)提高投资决策能力。在我国投资领域里决策失误所造成的损失,是众所周知的。国外有个公式:决策×速度=效益。决策失误,全盘皆输。在现代科学技术高度发展,整个社会活动规模越来越大,变化越来越迅速,影响越来越广泛的情况下,单凭一个地区、一个部门或一个单位的领导者的认识,要对投资目标作出正确的决策,可能性是很小的。因此,这就有赖于专门的咨询机构运用各方面的专家、技术、信息和科学方法来提供咨询服务,达到正确决策的目的。如上海“宝钢长江(筑库)引水工程可行性咨询”所作出的科学决策,就收到了显著的效果。宝钢改引长江水,工程投资金额5000万元,每半年可节约运行费几百万元,每年可以节省耗电量2500万度。事实已经证明,投资咨询业作为投资决策者科学决策的“外脑”和“参谋”的地位已被广泛接受。

  (2)提高投资管理素质。投资决策实现科学化、民主化后,提高投资管理素质就显得十分重要。所谓投资管理,包括计划、设计、劳动、物资资金等方面的管理,它涉及面广,内外协作配合环节多,同时又受自然条件、资源条件生产力布局和物质技术条件的制约。一个大型的工业建设项目,单项工程多达几十个、上百个,现场内施工人员云集,几十个工种、数百台施工机械同时交叉流水作业,施工场外的服务协作单位几乎遍及国民经济的各个部门,如果离开了科学管理,离开了统一指挥、统一行动,就会造成严重浪费,甚至出现混乱。投资咨询机构作为独立组织,能经过调查研究和科学判断,以论断咨询方式,为投资管理找出薄弱环节,提出系统的、科学的管理方法,改善管理素质,提高管理水平。

  (3)提高投资效益。长期以来,我国投资规模膨胀,投资效益低下,造成这种情况的原因固然很多,但在投资领域中,不重视咨询事业是个重要的原因。如大量的投资项目决策前,没有对项目的市场需求、建设任务和投资的经济效益进行系统的调查研究和论证,就仓促上马;或者把“可行性研究”作为争投资、上项目的敲门砖和“报批”的手段,甚至领导部门定“调子”、“拍板上马”,投资决策同承担投资风险的责任相脱离。因此,提高投资效益的问题,长期得不到解决。现在国家公开宣布大中型建设项目和银行贷款项目,不经过咨询论证,不予立项和贷款。这就从根本上堵住了盲目决策、拍脑袋上马的路子,再加上通过咨询提高投资管理素质,投资效益不高的问题就有可能尽快得到解决。

  4.协调作用

  面对正在形成和发展的广泛的投资市场,投资咨询的又一直接作用就是,通过信息的传递来组织和协调资金、技术、物资、劳务等,加强投资与建设的速度,提高投资经济效益。这样既可为投资主体提供投资机会,也可为投资需求者寻找投资伙伴。这对促进、繁荣、调节、控制以及管理投资市场,对控制投资规模、调节投资方向、监测投资风险、调剂投资余缺、促进投资效益的提高将起到重要作用。

投资咨询的原则 [1]

  投资咨询应该遵循独立、科学、公正、可行的原则,以重信用、讲效益、信守合同、全心全意为委托者服务作为自己的经营方针

  1.独立性原则

  一是咨询机构应该相对独立,能够独立行使法人权利;

  二是能够独立决定是否接受委托,独立制定研究方案,独立思考与处理完成咨询过程中遇到的重大问题;

  三是提供的咨询方案、建议和对策,是在国家总的路线、方针和政策指导下,独立作出的。

  这项原则确立时比较容易,取得完全的预期效果则比较困难,要求咨询人员在咨询活动时,绝不能闭门造车、主观臆断,更不能迎合某些人的心理搞“奉命咨询”,必须充分占有材料,运用集体的智慧,作出准确的判断。

  2.可行性的原则

  咨询人员为委托者提供的咨询方案要实事求是,切实可行。切忌说大话、放空炮,高估效益、低估困难,所研究的对策要科学可靠,选择的方案要建立在科学、优化、可靠的基础上,措施明确,不能只讲原则,不提措施,最后无法组织实施。

  3.公正性的原则

  对全体委托咨询者都要客观公正,特别是对有争议的委托咨询项目,或与上下左右有连带关系的咨询项目,必须以独立的立场、科学的态度,作出公正的咨询结论,以维持咨询机构的社会信誉。

  4.科学性的原则

  就是在咨询过程中,运用科学的方法进行调查研究、预测和分析;咨询人员工作态度要实事求是,一丝不苟,一切数据要经过定量分析,坚持一切凭数据说话。咨询结果要经过科学论证,不能有半点虚假。

  5.量力而行的原则

  投资咨询业务范围很广,难度相差很大,因此开展投资咨询业务的范围要根据咨询人员的数量和素质,自身掌握的信息、资料、数据的多少,以及咨询网络的形成状况来确定。坚持量力而行的原则,切忌食多求全的不切实际的做法。

投资咨询的分类 [2]

  投资咨询的分类,从总的层次来划分,可以分为宏观咨询、中观咨询和微观咨询三部分;按咨询对象划分,可以分为政府的、区域或部门的、企事业单位的咨询;按其形式划分,可以分为书面的和口头的咨询等等。

  (一)按层次的不同分类

  1.宏观咨询或称发展战略咨询。它是指接受委托,研究论证在一定时期内固定资产投资总规模与同期国家可能提供的财力、物力、人力是否相适应:投资的结构,布局、方向如何摆布;投资的方针,政策和重大措施如何制订;投资资金筹措的渠道;如何充分利用沿海、内地和边远地区的人才、技术、资源优势等等。这项咨询课题关系到国民经济能否持续、协调,稳定地发展,关系到总需求与总供给的综合平衡,关系到现阶段的生产增长速度和生产后劲。因此,不是某一家投资咨询机构能够单独完成的,需要由国家有关的研究部门牵头,动员各方面专家组成庞大的咨询班子,运用历史的、近期的和国外的资料、数据、信息,采取现代化的手段来完成。

  2.中观咨询。它是指一个经济区域或一个省市地县投资发展规划的战略咨询。这类咨询的目标、内容和方向与宏观咨询的要求有相似之处。它主要着重研究一个地区在一定时期的投资规模、结构和方向,为地方经济建设服务。对中观投资咨询,在我国社会主义条件下,首先要熟悉宏观指导思想,弄清全国的、区域的及本地区的投资历史和现状,本地区的优势和不足等情况,通过大量数据,运用先进的手段和科学的计算方法,进行分析、预测、比较和论证,为本地区总的投资规模投资结构、方向、方针政策、资金筹集等提供优化的选择方案,供决策部门参考。中观投资咨询,一般可以由一家咨询部门牵头,会同本地区各部门、各方面的专家和实际工作者协助评估论证,共同完成咨询任务。

  3.微观咨询。它是指一个投资建设项目的可行性咨询,一般要为委托者以下服务内容:第一,市场情况,包括产品在国内外的销售、价格趋势,产品的竞争能力和可能出现更新一代的产品等;第二,弄清资源、动力乃协作件的供应情况;第三,选择产品方案、生产规模、最佳工艺和相应设备;第四,环境保护和综合利用;第五,厂址选择、工厂组成和区内布置;第六,组织管理体制和工作人员的培训;第七,建设周期和投产时间;第八,工程预算、资金筹集,使用和偿还方式;第九,投资效果评价,包括产品成本、可能提供的税利以及投资回收期等,还要从全局和区域经济考虑,着眼宏观、中观经济效益

  (二)按咨询的组织形式分类

  按这种形式分类,大致可分为:

  1.内部咨询,也称自我咨询。就是由本部门或单位常设的咨询机构及专家进行的自我咨询。

  内部咨询其特点是:

  第一,保密性强,内部情报、机密不易外泄;

  第二,方便灵活,不受外界影响;

  第三,节省费用,不必另行支付咨询费。

  但也存在缺点,主要是容易产生片面性、局限性,缺乏公正性,不易为第三者所接受。

  2.外部咨询。通常是聘请本单位以外的专家或机构进行咨询。这一类咨询的特点是,比较公正、合理,由于咨询人员或机构与委托者之间没有根本和利害关系,因此所进行的咨询较少片面性、局限性,而且也具有较高的权威性。其缺点是通常咨询费用较高。

  3.临时委托咨询。在有些情况下,如本单位内部咨询机构咨询人员不足,或专业知识结构不合比例,通常也可以临时委托外部的专家或机构参与咨询,组织临时联合咨询组织,课题一旦完成,咨询组织即自行解散。

  (三)按时间的长短来划分

  1.长期咨询。指咨询机构对投资项目的咨询需连续进行3—5年,甚至更长时间的管理咨询,法律咨询等,此种咨询实质上是咨询机构对企业的一种长期指导关系。定期或不定期地进行回访座谈,或派出“代理人”或“顾问”进行长期咨询。

  2.短期咨询。一般是一次性咨询,为期一个月,半个月或更短时间,通常是为解决某个特定问题所进行的专题咨询

  (四)按咨询性质分类

  1.专题咨询。指根据客户需要对特定的课题,或与客户共同商定的专题所进行的咨询,如一般所进行的项目评估、可行性研究;法律咨询中的合同纠纷处理;工程经济中的投标招标;信息咨询和机会咨询中的答询等等。这类咨询项目一般课题简单、内容单纯、资料容易获取,咨询所需人力、物力投入较少,时间较短。

  2.综合咨询。指对较复杂、大型、综合性问题的咨询。如战略咨询,政策咨询中常遇到的部门,地区发展规划、技术发展规划、产品发展规划等等;大中型建设项目可行性研究投资管理咨询中的企业论断等等。由于课题复杂,内容繁多,资料难于测定,因此需要组织各方面专家,甚至几个咨询机构联合进行咨询。它所投人的人力、财力较多,时间也较长。

  (五)按咨询的方式划分

  1.口头咨询。即由咨询人员直接回答委托咨询人员的提问。一般用于咨询内容简明的信息、情报传递;现行规章、制度、办法的介绍和一般意见的征询。由于受咨询人员和机构的素质制约,因此具有极大的局限性,但可以同咨询人员见面,回答问题比较具体,有商讨余地。

  2.书面答询。即由咨询人员根据委托者的要求,事后书面地提供资料、数据、信息或解答问题。一般对规模巨大、影响深远、牵涉面广、技术经济难度较高的课题都采用这种方式,以示负责。

投资咨询的内容

  投资咨询的内容,主要有:

  1.投资战略咨询

  主要咨询内容是:宏观投资规模,投资方向投资结构、投资重点,投资环境的分析与建议;行业、部门长期发展规划制定;区域经济开发的战略研究;国家或地区中长期和年度投资计划的分析与建议。

  2.投资政策咨询

  主要咨询内容是:宏观投资调控和投资效益提高的政策性分析与建议;现行投资政策及相关金融、财政、引进外资政策的评价与建议;投资政策系统的研究。

  3.投资信息咨询

  主要咨询内容是:有关投资的社会、经济、技术信息的提供;物色投资伙伴,介绍投资机会;客户资信咨询,专项调查与预测。

  4.可行性研究咨询

  主要咨询内容是:投资机会研究市场调查与预测;项目设计方案的评价与建设;技术环境、财务和国民经济评价;可行性研究报告的编制。

  5.项目评估咨询

  主要咨询内容是:企业和项目概况审查;市场和规模分析;技术和设计分析;财务预测和财务效益分析;经济效益分析;评估执行的编制。

  6.投资资金筹集咨询

  主要咨询内容是:国内筹融资方式的介绍;国外筹资方式的介绍;联系银行贷款;债券、股票发行的分析与建设;合资联营的分析与建议。

  7.工程设计咨询

  主要咨询内容是:设计任务书的编制;委托代理设计;设计过程中涉及的产品、设备等信息的提供;工程概、预算的编制与审查。

  8.工程招标咨询

  主要咨询内容是:招标文件的编制;标底的审查;承包单位选择的建设;设计、施工、设备等全过程招标。招标合同签订的建议。

  9,建设质量管理咨询

  主要咨询内容是:施工质量管理咨询;建筑材料质量管理咨询;设备质量管理咨询;勘探、设计质量管理咨询。

  10.投资法律咨询

  主要咨询内容是:国内投资法律咨询;勘察设计合同的签订;建筑安装合同的签订;国外投资法律咨询;国际招标投标法律咨询;外资引进的法律咨询。

  11.项目经营咨询

  主要咨询内容是:经营战略的分析与建设;市场营销管理的分析与建议;财务成本管理的分析与建议。

我国投资咨询业的发展 [2]

  趋势咨询是信息服务的最高形式,是信息产业的重要构成。信息是咨询的基础和根本。因此,两者是不可分离的整体。信息产业的发展方向实质上就是咨询产业的发展方向。目前国内外的信息——咨询产业的发展,主要有下面若干发展趋势:

  (一)咨询产业化

  随着科学技术的发展和社会生产力的进步,信息——咨询产业得到空前发展,近一、二十年来,西方不少国家咨询业已成为国民经济中一个举足轻重的部门。如美国每年咨询营业额达300亿美元,法国和英国在国外开展咨询的业务收入,约分别占本国出口总额的8%一9%,至于委托方的直接受益和给社会带来的效益,绝不能用简单的增收或节支来衡量。信息在少数发达国家已成为最大的产业部门,已被称为“第四产业”。美、英1972年的信息产业收入在国民经济生产总值中,分别占该地区的49.52%和32.9%。此外,日本一批大银行,综合商社的电脑库,纷纷建立数据库系统,至于1974年全国登记的数据库,就有1200多个,投资咨询已变成为一个产业,具有其独特的、可以交换并实现其价值或价格的产品,以及获得盈利、缴纳税金的企业特征。

  (二)产业信息化

  当今时代,信息行业已渗透到第一、第二和第三产业和各个部门,使工业化社会通过信息商品化的发展向信息化社会过渡,从而获得经济的高速度发展。经济的发展除了资源因素以外,就是人才和信息,因此任何产业都面临一个信息化的问题。作为信息商品化主要途径的咨询业,自身的信息化将是面临的首要问题。咨询产业信息化的途径在于运用最新通讯技术,实现信息资源商品化、信息处理高速化、信息资料情报化、信息服务网络化。

  (三)咨询网络化

  信息的共享性、传递性,使作为信息商品化的咨询产业和网络化将可能形成。目前在国际上美、日、德国把日本科技情报中心(JICST),美国最大的化学情报数据库(CAS),以及德国的科学情报中心(FIZ—4)各自拥有的大型计算机系统与国际通讯电路联在一起,组成联合情报服务系统。国内的中国国际工程咨询公司包括了全国各部门的咨询公司120多家,已组成联合咨询网络,相互聘用,互为咨询,共同利用技术经济信息、资料和数据,共同分享成果和利益。

  (四)咨询多型化

  为了适应多种多样的咨询需求,咨询机构的类型也不尽相同,有大型的、小型的、专业的、综合的等等。为了适应当代一些巨大工程和复杂课题的咨询要求,大型、超大型的综合研究机构以及国际合作研究机构必将有所发展;为了适应中、小企业乃至个人的多种多样的咨询需求,小型的、专业的咨询公司和咨询业者将发展更快。因为他们对委托方较为方便、咨询费用较低,且服务周到、灵活善变。此外,为了加强各咨询机构间的协作配合,共建某些基础设施,共享某些情报资料,以提高海外咨询的竞争能力,各种国内外的、名目众多的咨询协会、联合体将组织起来,互相委托,交换咨询课题,利用各自优势,发展咨询产业。

  (五)咨询产业现代化

  为了提高信息传递和反馈的效率,提高信息的含量和加工能力。国外咨询业广泛建立了全国性和国际性的数据库和数据电信网络,利用电讯、视频、传真,建立和完善行业内和跨行业的,全国的乃至全球的通讯网络。日本在东京建立的现代化国际情报网络基地,其主要设施是一个数据处理中心和一个信息发射与接收站,以用现代化通讯技术发展咨询产、眨。用电脑和通讯技术结合为一体的办公室自动化系统和电视会议系统,促进了经营与管理的现代化。柔性制造系统用于工业生产,又使设计、制造与信息管理结合为一体。这些现代技术装备在咨询产业的利用,为咨询业的开拓展现了美好前景。国内项目评估和工程概、预算编制的电脑化已经开始,其他现代化技术也将随着电脑的普及而得到发展。

  (六)咨询结构高档化

  现在咨询业的发展,对咨询机构人才素质的要求愈来愈高。为了提高咨询水平,组建大、中型咨询公司,必须拥有先进的技术装备和研究手段掌握系统的资料数据。在人员方面必须有知识广博、经验丰富的多学科的专家,才能从事跨学科、跨行业、多领域的综合研究。这就要求咨询机构的人员构成是高智力的群体,对人员素质要求知识渊博、造诣精深、思维敏锐、逻辑思维和综合分析能力强,善于抓住咨询中的关键问题,这样才能为委托方提供最佳的服务。

我国投资咨询业的发展与完善 [2]

  现代投资咨询是市场经济发展的需要,也是现代经济发展的必然。在现代科学技术高度发展,整个社会投资规模越来越大的情况下,单凭一个部门、地区或单位领导者的认识,要对其投资目标作出正确的决策,可能性是极小的。因此,应有赖于专门的投资咨询机构组织各方面的专家和技术人员,运用现代科学技术、信息和方法,对投资领域的重大问题或投资企业和建设项目进行评估、论证,提出改进、创新或决策建议、帮助投资者解决问题,减少投资风险,以获取最大的投资经济效益。投资咨询业是一项投资少、社会受益大的新兴行业,因此,在我国一经出现,就显示出其强大的生命力。随着现代科学技术水平的不断提高,市场经济的全面发展,政府职能的转变和科学决策的加强,投资咨询业在国民经济中的地位和作用亦将愈来愈重要。

  为了进一步发展和完善我国投资咨询业,应做好以下几项工作:

  1.强化咨询意识。投资咨询单位要通过对建设项目科学、公正的评估论证及优质的全过程咨询服务,通过卓有成效的工作树立自身的形象;通过广告、报刊、电视、电台等新闻媒介以及各种会议主动认真地宣传投资咨询业的意义和作用,强化整个社会尤其是各级领导层决策人物的咨询

  2.建立和健全行业协会,更好地发挥协商协调功能,使投资咨询逐步规范化,形成高效完整的咨询服务体系。投资咨询服务是一种智力密集型的高层次活动,必须建立一定的组织,对其行为进行监督和管理。根据国际惯例和我国改革的发展方向,要建立全国性的咨询协会,使行业协会成为联结政府和企业和桥梁,成为把同行企业联系起来的纽带,把各方面的工作统一起来,协调各方的关系,具体负责投资咨询单位的资格认证及凭证开展咨询服务,监督检查咨询质量。进一步加强咨询的行业管理,使个别的分散的咨询活动,发展成为专业性和集中性相统一的群体活动,强化各级各类咨询成果的跟踪检查与评估,维护咨询组织的信誉,形成统一、完善的咨询市场。

  3.建立一套完整独立的咨询法规、政策条例,确定投资咨询业的法律地位,投资咨询人员的从业资格、咨询收费和税收标准。

  4.增加必要的资金投人,实行鼓励性优惠政策。要把投资咨询业的发展列入国民经济和社会发展,安排必要的建设资金,作为扩大咨询行业的固定资产规模,增加投资咨询设施和工作手段的必要投入,提倡社会团体、各种基金会以及有关部门和企事业单位在资金上赞助和支持投资咨询业。要像鼓励科学技术发展一样,制定相应的政策,对各级各类投资咨询机构在工商、财政、税收、收费以及从事等方面给予优惠政策,鼓励其发展。

  5.逐步健全投资咨询信息网络。投资决策和管理是一项复杂的专业技术工作,涉及面广,专业知识要求高,需要大量的信息资料作为投资决策和管理方案制订、实施的依据。由于投资者自身的局限性,尤其是中、小型企业和部门,不可能设有专业信息,因此需要投资咨询机构的帮助,以获取可靠、正确、全面的信息资料。投资咨询机构储存有投资活动和与之相关的各种大量信息,要及时地把新的信息与储存的信息联系起来进行可行性分析研究,为用户制订投资方案。为了不断提高投资咨询水平,必须加强咨询机构的联系,疏通传递信息的渠道,重视咨询资料和数据的积累,建立咨询数据库,建立信息网络,做到信息共享

  6.培训和培养投资咨询人员,提高人员素质。为了适应投资咨询业发展的需要,应大力开展投资咨询理论与方法的研究,举办各种培训班,学习科学的方法、手段,通过有效的考核保证从业人员的水平和质量,还叫在有关院校开设投资咨询的专业课,为咨询业培养专业人员。

  此外,目前投资咨询业已冲破国界,逐渐发展到国际化的全球性合作咨询,因此,必须从我国国情出发,加强与海外投资咨询机构的合作和联系,大力开拓海外投资咨询市场,按照国际惯例,尽快与国际投资咨询业接轨。

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参考文献

  1. 滕青,俞雪华编著.管理咨询.苏州大学出版社,2003.02.
  2. 2.0 2.1 2.2 陈玲编著.投资学.经济科学出版社,2000年11月第1版.
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