优贷危机

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　　优贷危机是指美国贷款市场信用等级高、债务负担合理、风险小的优质客户出现经济困难从而导致的房贷危机，由于这些人大部分为中产阶级，因此也可称作为“中产阶级”的危机，那些买得起房子，但由于就业危机来临，无法按时还贷。“次贷危机”的根源在于泡沫，那么“优贷危机”的可怕之处在于，作为国家中坚力量的“中产阶层”开始出现收入危机了，这要比穷人的危机更致命。

　　优贷危机是次贷危机的深化。由于美国次贷危机的进一步深化和蔓延，经济危机越演越烈，中产阶级开始陷入困境，高失业率正在导致越来越多的优质贷款购房者丧失住房抵押赎回权，这是第二波金融风暴的开始。

　　美国优级房贷的对象是家庭年收入在4万~15万美元的中产阶级。随着失业率的攀升，占美国约65%到85%的人口的中产阶级处境堪忧，导致了该阶级大量背负的原本风险较低的优级贷出现大量违约。通常而言，家庭年收入从3万美元到15万美元都属于中产阶级。可如今，越来越多人(包括中产阶级)能否取得收入成为首要问题。根据彭博社调查，美国2009年的平均失业率预估将在10%以上，将是1948年以来最高纪录。此外，美国商业地产面临的困境同样令人担忧。分析认为，到2012年，价值1.4万亿美元的商业地产贷款将到期，其中有大量贷款为2007年所贷，而当时正是有毒资产问题最严重的时期。

　　优级贷的房主很多在金融危机中失业，是造成大量逾期未还贷违约的重要原因。经济学家席勒与凯斯说，失业潮冲击的对象不分贫富，因此房贷违约仍将在2010年续增。去年就已有愈来愈多优级房贷的房贷户还不出钱，而即便2010年的经济复苏前景乐观，这种趋势仍将继续扩大。

　　摩根大通北美房贷部分析师托尼·罗(Tony Luo)对《第一财经日报》表示，优级房贷的中产阶级客户不像次级房贷客户那样几乎没有稳定的收入，首付款也要高出很多，而且其中相当一部分人还贷已有一段时间。即便止赎，放贷的公司收回房屋后拍卖，损失也不可能大到那儿去，但是“一旦出现大面积违约，对金融机构会造成不小的冲击”。

　　美国的利率处于最低水平，政府为了挽救岌岌可危的住房市场，对按揭购房者出台了许多优惠政策。而未来美国加息的可能性非常大，这将使浮动利率的优级房贷还贷者的负担进一步加重，从而导致违约情况更多地出现。

　　从社会与经济构成而言，优贷的持有人是美国的中坚力量。如果大量的中产阶级全面陷入到优贷危机当中，不仅美国经济将遭遇到致命打击，同时优贷危机产生的连锁反应也会对全球经济产生新一轮的冲击。在第一波的次贷违约中，原本就是烂贷款的东西变坏了，而主流贷款出问题，主要因为美国经济进入了下滑的周期，原本质量好的贷款也受到很大的影响。

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